公募新规推动量化投资战略转型 东兴基金详解超额收益竞争壁垒

东兴基金量化投资总监李兵伟在招商证券金融工程论坛分享了公募高质量发展新规下量化投资的机遇与挑战。当前公募量化规模逆势增长，策略从多因子模型向AI驱动演进，但面临超额收益获取难度增加、行业马太效应加剧等问题。新规推动量化转向策略深度竞争，鼓励中低频策略发展。东兴基金通过自主研发本土化风险因子、构建多元产品线，在极端市场波动中保持超额收益能力。其实践表明，坚守基本面逻辑、优化风控体系是量化机构突破竞争的关键。