万亿宁王中报现隐忧：存货激增、估值承压，机构建议观望

宁德时代发布中报显示，毛利率同比提升至25%，受益于高毛利产品占比提升及原材料降价，但收入增长仅7.3%，销量增长与收入背离显示产品均价承压。存货同比大增50%至722.7亿，应收账款周转天数增加，存在需求放缓风险。当前估值约24.5倍PE，处于合理区间上沿，缺乏安全边际。研究院指出产能过剩、技术迭代、需求放缓是核心风险，认为当前价位适合观望，长期需依赖技术突破或行业整合提升回报。