广发证券新ETF轮动策略：周频调仓红利板块超额收益显著

广发证券发布基于AGRU因子聚合的ETF轮动策略研究报告，指出A股ETF规模达3.81万亿元，数量超2000只。通过深度学习模型构建选股因子，并将其聚合到指数层面，形成轮动策略。策略在周频调仓下年化超额收益达8.59%，采用MMR算法优化后超额收益提升至8.43%，最大回撤降低。策略偏好红利、金融板块，持仓5只ETF时年化超额达12.34%。报告提示模型依赖历史数据、市场环境变化可能导致策略失效风险。