半导体强势反弹 国产光刻机供应链成核心关注方向

半导体板块午后大幅上涨3.62%，特朗普宣布对进口半导体加征关税。短期看关税将推高生产成本，压制需求；但长期推动供应链重构，国产替代成核心主线。国内半导体行业已跨过底部阶段，国产光刻机供应链、刻蚀、薄膜沉积等设备领域受重点关注。预计2025-2027年国内半导体市场年复合增速15%-20%，设备材料增速超25%。基金报告强调国产替代确定性机遇，建议关注技术壁垒高、订单明确的龙头企业。