CPO概念持续领涨，AI算力需求推动长期成长动能

近期CPO概念在A股市场持续领涨，成为科技板块核心主线。银河证券分析指出，AI数据中心架构演进将长期拉动高端光模块需求，2025年行业增速预计达50%，后续五年维持15%-18%年复合增长。产业链方面，光芯片、封装材料、设备厂商等核心环节将受益，短期800G/1.6T产品量产将推动行业量价齐升，中期3D CPO技术成熟后成本下降40%，长期与量子通信等技术融合拓展千亿市场。但存在硅光技术竞争、客户集中度高、量产良率不足等风险。