海外算力链业绩预期上修，基金经理：产业逻辑未破坏，热度向国产算力及应用端扩散

长城基金经理韩林表示，当前市场上涨驱动因素包括基本面改善预期、“反内卷”政策落地及海外风险缓释，流动性层面叙事或被加强。行业逻辑上，海外算力链业绩潜力提升，相关订单及主流公司业绩预期上修，尽管近期个股上涨快或有交易波动，但产业逻辑、业绩预期未受破坏，流动性充裕下有望基于明年业绩实现估值切换，核心品种估值未泡沫化，板块热度正逐步向国产算力、应用端外溢扩散。