算力板块遇资金撤离？机构提示高位赛道交易拥挤，建议平衡持仓应对震荡

光大证券投顾策略报告指出，近期A股市场波动加大，创业板指周内经历大跌后暴涨，波动率上升显示投资者风险偏好较高。市场风格上，资金从AI算力、半导体等高位赛道向银行、消费等低估值防御板块及政策驱动的新能源、文体旅游等赛道切换。原因包括算力等TMT科技成长主题前期涨幅大、交易拥挤度高（科技成长成交占比超40%逼近历史预警水平）、估值相对较高，而低位新能源板块获政策催化且估值进入吸引力区间。报告认为当前或进入震荡整固阶段，建议投资者保留算力等主线品种一定仓位，兑现部分短期涨幅较大品种利润，转向更具性价比的科技及消费板块以平衡持仓，同时指出人工智能主线长期逻辑未改变。