凯德商业REIT拟募资23亿 分派率4.84% 长沙广州项目估值27.65亿

凯德商业资产REIT拟募集22.965亿元，2025年分派率预计4.84%，涉及长沙雨花亭和广州云尚两个购物中心。长沙项目运营19年，出租率95.14%，估值7.9亿元；广州项目运营9年，出租率95.51%，估值19.75亿元。两项目近三年经营稳定，租金收缴率近100%，EBITDA持续为正。评估增值率25.64%，折现率合理，未来租金与物业费增长谨慎，资本性支出明确。广州项目净利润为负主因折旧及利息，但实际经营现金流健康。