百度Q2业绩前瞻：AI业务亮眼但盈利承压，维持买入评级

百度集团—SW预计2025年Q2营收326.93~345.21亿元，同比微降或微增，净利润同比下滑25.1%~45.1%。东吴证券指出，Q1超预期，AI业务进展积极：智能体收入同比增长30倍（占核心广告收入9%）、智能云收入增42%、自动驾驶订单增75%，但广告收入下降6%。公司累计回购超21亿美元，维持“买入”评级。