先健科技深度报告：铁基支架革新市场，国际化加速推动业绩反转

华安证券发布先健科技深度报告，指出其为结构心与外周介入领域领军企业，业务覆盖三大产品线及多个战略合作项目。2024年营收13.04亿元，同比增长2.88%，但受集采影响利润承压。公司铁基可吸收支架（IBS）临床数据优异，预计25-26年获批国内外注册，有望颠覆冠脉治疗格局。国际化布局加速，海外收入占比26.6%，合作剑虎医疗进军电生理领域。分析师预测2025-2027年营收增长8%/9%/14%，净利润增长42%/23%/35%，首次覆盖给予“买入”评级。