金山软件Q1业绩双降 富瑞下调目标价维持买入

金山软件2024年第一季度收入及调整后盈利均低于预期，总收入同比下降16%，同比增长9%至23亿元。游戏收入因《剑侠情缘三》内容更新不足环比下降20%，办公软件收入因季度性因素环比下降13%。富瑞证券下调第二季度收入预测及目标价，但维持“买入”评级，指出研发费用高企拖累利润率。预计第二季度游戏业务受高基数效应影响收入同比下滑1%，新游推广支出或进一步压缩利润空间。