监管重拳出击！中信、国投等券商投行业务频踩红线，合规压力陡增

近期沪深交易所对中信证券、国投证券、华福证券、五矿证券等多家券商采取监管警示措施，涉及IPO、再融资、债券承销等业务环节。监管指出券商存在核查不严、底稿走过场、内控缺陷等问题，如五矿证券遗漏控股股东流水核查，华福证券收入确认依据不足。2025年投行业务违规呈现数量多、范围广、追责严态势，年内已有超30家券商被罚，处罚力度同比显著加大。新规要求投行收费不得与发行结果挂钩，推动行业从规模扩张转向合规经营。