AI算力与地缘局势双轮驱动，通信军工ETF领涨

近期AI产业链投资热度推动通信设备板块走强，光模块（CPO）概念股领涨，带动通信、5G主题ETF大幅反弹，多只ETF涨超3%。军工板块因地缘局势紧张持续走强，黄金ETF则因金价下跌而走低。分析师指出国产算力建设加速及海外资本开支修复或提振光模块需求，同时中美贸易政策变化进一步强化半导体国产替代逻辑。