算力产业链上半年业绩爆发：半导体与光模块领涨，液冷赛道现分化

2025年上半年算力产业链企业业绩表现强劲，半导体、光模块等领域受益于AI需求爆发和国产替代加速。澜起科技、中芯国际、中际旭创、新易盛等公司净利润增幅超300%，其中澜起科技单季度净利润创历史新高。光模块企业因高端产品放量销售实现爆发式增长，但液冷赛道出现分化，部分企业因订单减少或成本上升导致业绩下滑。