奥浦迈2025上半年业绩亮眼 净利润同比增超55%

开源证券发布研究报告称，奥浦迈2025年上半年业绩表现亮眼。2025H1公司实现营收1.78亿元，同比增长23.77%；归母净利润0.38亿元，同比增长55.55%；扣非归母净利润0.30亿元，同比增长76.73%。单2025Q2，营收0.94亿元，同比增长47.21%；归母净利润0.23亿元，环比增长55.98%；扣非归母净利润0.19亿元，环比增长73.87%。分业务看，产品业务收入1.55亿元，同比增长25.49%；服务CDMO业务收入0.22亿元，同比增长13.24%。分区域看，境外收入0.69亿元，同比增长51.64%，占总收入比重提升至38.56%，其中境外产品销售收入同比增长34.92%。截至2025年6月30日，使用公司培养基的药品研发管线中试总数达282个，较2024年末新增35个，商业化生产阶段管线从8个增至11个。盈利能力方面，2025H1综合毛利率56.84%，核心细胞培养产品业务毛利率71.91%；销售净利率20.96%，同比提升4.38个百分点。费用管控良好，管理费用同比下降34.03%，销售费用同比增长5.12%（增速低于收入增速），研发费用同比增长56.97%。该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家。