H20芯片遭禁！国产算力迎爆发，中科曙光成最大赢家？

2025年第一季度，Meta、微软、谷歌等海外科技巨头上调AI资本开支，加速数据中心建设。国内AI基建全面提速，互联网大厂和政府加大算力投入，算力租赁业务业绩显著增长。4月美国禁售英伟达H20芯片，倒逼下游客户转向国产算力，中科曙光作为国产算力核心标的直接受益。多家公司披露算力租赁订单，预计中报业绩将进一步提升。