高盛上调工业富联目标价至77.2元 维持买入评级

2025年9月19日，高盛发布研报上调工业富联12个月目标价至77.2元人民币，目标市盈率从26.9倍上调至29.4倍，维持买入评级。研报指出，工业富联将受益于AI服务器市场份额提升、模块化AI数据中心建设、网络设备升级及智能手机新品周期四大驱动因素，预计2025-2027年净利润分别为336.32亿元、521.61亿元、662.40亿元，较彭博一致预期分别高4%、14%；营收分别为9459.57亿元、14324.28亿元，较一致预期高8%、17%。高盛认为，AI服务器机架级产品从2025年三季度开始放量，叠加运营费用率下降，将推动公司进入强劲盈利增长周期，当前目标价较现价64.36元有20%上涨空间。