爱柯迪半年报业绩增长，收购及产能拓展推进

爱柯迪发布2025年半年度报告，上半年营收34.5亿元（同比+6.16%），归母净利5.73亿元（同比+27.42%），扣非归母净利5.53亿元（同比+32.26%）；25Q2营收17.84亿元（同比+11.01%/环比+7.12%），归母净利3.16亿元（同比+44.95%/环比+22.77%），扣非归母净利3.17亿元（同比+61.1%/环比+34.2%）。盈利能力提升，25H1归母净利率16.6%（同比+2.8pct），毛利率29.25%（同比+0.57pct）；25Q2净利率17.70%（同环比+4.14pct/+2.26pct），毛利率29.74%（同环比+2.1pct/+1.0pct）。费用率下降，25Q2期间费用率7.69%（同环比-5.30pct/-3.70pct），财务费用环比减6902万元因汇兑收益增加。卓尔博收购于8月25日上交所审核，其2025-2027年累计承诺净利润不低于4.725亿元；子公司富乐精密（持股65.54%）拟申请新三板挂牌。海外产能方面，墨西哥二期投产，马来西亚工厂启动建设，计划完善欧洲布局。公司拓展镁合金压铸研发及机器人业务，子公司瞬动机器人负责相关业务。东吴证券维持买入评级，预测2025-2027年归母净利润11.90亿、14.86亿、17.78亿元。