中邮证券看好梅花生物国际化 维持买入评级

中邮证券研报指出，梅花生物2025年上半年实现归母净利润17.68亿元，同比增加19.96%；25Q2实现归母净利润7.49亿元，同比增长3.76%，环比下降26.45%。公司主要产品98.5%赖氨酸受反倾销影响出口量减少，国内供应压力增加，上半年平均价格同比下降7.89%；70%赖氨酸使用量增长，因原材料玉米价格上涨，报价止跌并开始上涨。苏氨酸国内主流厂家生产状况稳定，出口需求较好，国内市场出现阶段性供应紧张，价格震荡调整，行业利润空间较好。此外，公司出海并购进入实质性运营阶段，国际化战略开启新篇章。中邮证券看好公司国际化布局和研发能力，认为成长可期，维持买入投资评级。