淮河能源资产重组获批叠加高分红落地 业绩增长与股东回报双轮驱动

淮河能源是安徽省属煤电配煤业务国企，资产重组注入预期明确。公司通过发行股份及支付现金方式收购控股股东淮南矿业持有的电力集团89.3%股权已获安徽省国资委批复，交易完成后电力集团将成为全资子公司，有望显著提升公司规模与财务表现。此外，公司承诺2025-2027年分红比例不低于净利润75%，每股派现0.19元，股息率预计超4.9%，处于行业前列。2024年营收300.21亿元，净利润8.58亿元，成本控制能力增强，期间费率持续下降。分析师预测资产重组完成后，2025-2027年净利润可达8.2、16.1、16.5亿元，给予“买入”评级。