华光环能业绩承压但股权激励释放信心，分析师维持买入评级

华光环能2024年营收91.13亿元，同比下降13.31%，归母净利润7.04亿元，同比下降4.98%，扣非净利润下降24%。公司因电站工程业务收缩、联营企业亏损导致业绩承压，但通过资产减值减少和资产处置收益部分对冲压力。2025Q1营收及净利润继续下滑。公司推出股权激励计划，设定2025-2027年扣非净利润复合增长目标不低于8%，并计划提高分红比例。分析师维持“买入”评级，预计未来三年净利润稳步增长，股息率约5%。