腾讯资本开支暴增超90%，AI智能体加速发展，潍柴重机成核心推荐标的

腾讯2025Q1资本开支同比大增91%至275亿元，主要用于数据中心和AI基础设施建设；阿里云智能集团收入增长18%，AI相关产品连续七季度三位数增长。投资观点明确推荐潍柴重机为柴发板块核心标的，因其量利齐升逻辑顺畅，同时看好HVDC、服务器电源及液冷环节相关企业。风险提示包括AI数据中心业务发展不及预期等。