环保行业受益于政策密集支持与市场成熟转型,新能源就近消纳机制优化显著提升垃圾焚烧等绿电项目经济性,推动绿电直连模式加速落地;固废和水务板块资本开支下降,自由现金流持续改善,分红能力增强;环卫电动化与无人化渗透率快速提升,碳市场新政驱动监测需求释放;整体行业估值修复,投资聚焦运营稳健资产和技术革新领域。