机场航运行业近三个月表现分化,整体中性偏谨慎。航空板块受暑运机票均价同比下降3-7%影响,需求端偏弱且竞争激烈,但反内卷政策出台有望规范市场、提振票价;航运板块中油运需求强劲,VLCC运价显著回升至4.7万美元/天,受益于OPEC+增产和制裁,而集装箱运价波动下行;快递行业保持增长,顺丰等业绩亮眼。行业面临运力过剩和票价压力,但旺季与政策改善或带来修复机会。