港口航运行业呈现结构性分化特征,油运板块受益于OPEC增产、长航距运输需求增加及地缘因素维持高景气,运价中枢显著抬升;干散货市场受大宗商品需求改善、西芒杜铁矿投产等推动周期上行;集运板块受供需压力及红海通航不确定性影响运价承压;海南自贸港政策红利提升港口货物吞吐量与物流效率,港口板块盈利平稳且部分标的分红能力突出,行业整体长期投资价值凸显。