建筑材料行业在政策支持和内需刺激下呈现分化复苏态势。水泥价格底部回升,受益基建投资与错峰生产,全年盈利中枢有望提升;玻璃供需矛盾仍存,但光伏玻璃需求增长支撑板块;玻纤因风电及新能源需求景气向上,价格触底反弹。消费建材受益二手房交易回暖及政策驱动,龙头估值修复明确。政策端节能降碳与产能优化加速行业集中度提升,龙头企业凭借成本、技术及渠道优势占据先机。