{ "当前行业现状": "2025年8月25日至8月29日，建筑材料板块（SW）下跌2.02%，其中水泥、玻璃制造、装修建材均下跌，仅玻纤制造上涨4.90%。板块资金净流出20.15亿元，相对沪深300超额收益为-2.63%。上海出台地产优化政策，包括限购放松、公积金及信贷优化等，但地产需求仍处修复通道，整体基本面偏弱。", "行业数据跟踪": "水泥：全国水泥价格指数337.65元/吨，环比降1.12%；出库量256.01万吨，环比降4.53%；熟料产能利用率36.27%，环比降8.21pct；库容比63.01%。玻璃：浮法玻璃均价1189.67元/吨，环比降1.34%；样本企业库存5554万重箱，环比下降。玻纤：无碱粗纱均价3521.25元/吨，环比持平；电子纱G75主流报价8300-9200元/吨，基本稳定。碳纤维：周产量1852吨，开工率61.52%，库存15600吨，单位成本10.67万元/吨，吨毛利-0.86万元，行业普遍亏损。", "行业个股业绩表现": "中国巨石、东鹏控股、\*ST金刚、蒙娜丽莎、北京利尔位列本周涨幅榜前五；凯伦股份、友邦吊顶、雄塑科技、震安科技、濮耐股份位列后五。重点标的中，北新建材2024年EPS为2.16元，2025年E为2.41元；伟星新材2024年EPS为0.60元，2025年E为0.56元；中国巨石2024年EPS为0.61元，2025年E为0.89元。", "投资评级": "看好", "核心观点": "上海地产政策优化释放积极信号，但需更多政策落地支撑需求回暖。水泥错峰停产加强，供给端有望改善；浮法玻璃供需矛盾仍存，光伏玻璃减产或缓解压力；玻纤价格触底回升，风电需求向好；消费建材受益二手房交易活跃和政策刺激，估值弹性大；碳纤维下游需求缓慢复苏，关注价格企稳。", "投资建议": "推荐北新建材、伟星新材；关注三棵树、兔宝宝、东鹏控股、蒙娜丽莎。水泥关注海螺水泥、华新水泥；玻纤关注中国巨石；市政工程关注龙泉股份、青龙管业、中国联塑、震安科技；其他建材推荐濮耐股份、银龙股份。" }