钢铁行业即将迎来传统'金九银十'旺季,需求预期回升。政策支持(如反内卷和稳增长)推动供给端调控,加速落后产能退出,提升产业集中度。尽管存在供需矛盾、原材料价格波动和短期库存压力,但出口强劲、房地产和基建需求边际改善支撑基本面。高端钢材受益于能源周期和国产替代,行业中长期稳健向好。