化学原料行业景气度分化明显,制冷剂、氟化工等子行业受益于供给收缩、政策支持和需求回升,价格中枢持续上移,进入长景气周期;反内卷政策优化供给结构,推动行业从周期底部复苏,龙头企业凭借成本优势和高股息潜力价值重估;新材料领域如合成生物学、电子化学品国产替代加速,机器人及低空经济带动轻量化材料需求增长。