国电电力（600795）：半年报点评：三年分红承诺≥60%超预期，水电装机增量带动成长

国电电力作为全国电力龙头，业务涵盖火电、水电、风电和光伏发电。2025年上半年，公司实现营业收入776.55亿元，同比减少9.52%，归母净利润36.87亿元，同比减少45.11%，但扣非归母净利润34.1亿元，同比增长56.12%。公司预计每10股派发现金红利1元（含税），现金分红金额17.84亿元，占上半年归母净利润的48.38%。未来三年，公司承诺每年中期和年度现金分红比例不低于60%，每股派发现金红利不低于0.22元人民币（含税）。