金龙汽车（600686）：2025年中报点评：25Q2毛利率同环比提升，业绩如期兑现

金龙汽车作为国内客车龙头企业之一，受益于出口客车销量高增及新能源占比提升的行业周期上行趋势。2025年Q2出口销量达0.7万辆，同环比分别增长24.2%和3.1%，新能源出口1078辆，环比增长13%。公司已完成对金龙旅行车公司40%股权的收购，三龙整合完毕，管理层完成换届，新任管理层更注重内部提效。