期货套利是怎样交易的？

期货套利交易，简单说就是利用不同市场、不同合约之间的价格差异来获利。

常见有跨期套利，比如同一期货品种不同到期月份合约，当近月和远月合约价差不合理时，买入低价合约、卖出高价合约，等价差回归正常就平仓获利。

还有跨品种套利，像大豆和豆粕，它们价格有关联，当两者价差偏离正常范围，就可以一边买一边卖，等价差恢复再操作。

另外有跨市场套利，同一期货品种在不同交易所价格有差异，就在低价市场买、高价市场卖。

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发布于 2025-02-14 13:41 山东

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期货套利是一种比较专业的交易方式，我来给你简单解释下。

期货套利主要分为跨期套利、跨市套利和跨品种套利。跨期套利就是在同一期货品种的不同交割月份合约之间进行买卖；跨市套利是在不同交易所上市的同一种商品合约间操作；跨品种套利是对相关性较强的不同品种进行对冲操作。

举个例子来说，比如豆油和棕榈油这两个品种相关性很高，当它们的价格出现偏离正常比值的时候，就可以买入一个卖出另一个。等价差回归合理区间后平仓获利。

要做好套利交易，一定要关注市场消息面、政策面的变化，还有季节性和周期性因素影响。建议新手先模拟交易一段时间，熟悉规则后再实盘操作。有不明白的地方可以继续问我哦。

我是希财网的专业顾问，从业多年，服务过很多客户，希望我的解答对你有所帮助。

发布于 2025-02-14 13:43 陕西

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期货套利主要通过利用期货合约之间或期货与现货之间的价格差异来获利，常见的有以下几种交易方式：

跨期套利

同一期货品种不同交割月份合约间进行。

牛市套利：预期市场是牛市，较近交割月合约价格上涨幅度大于较远交割月合约。比如，预计大豆期货价格上涨，就买入近期大豆合约，同时卖出远期大豆合约。若市场走势如预期，近期合约涨幅更大，平仓后就能获利。例如近期合约涨 100 元 / 吨，远期合约涨 50 元 / 吨，就能赚 50 元 / 吨差价。

熊市套利：与牛市套利相反，预期市场为熊市，较近交割月合约价格下跌幅度大于较远交割月合约。此时卖出近期合约，买入远期合约。例如在下跌行情中，近期合约跌 150 元 / 吨，远期合约跌 100 元 / 吨，就能获利 50 元 / 吨。

蝶式套利：涉及三个交割月份的合约，由一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。比如买入 1 手 3 月合约、卖出 2 手 5 月合约、买入 1 手 7 月合约，通过三个合约间价格变动关系获利。当中间月份合约价格与两边合约价格关系偏离正常范围，之后又回归时，就能盈利。

跨品种套利

相关商品套利：利用具有产业链上下游关系或可相互替代关系的商品期货合约价格差异套利。像大豆、豆粕和豆油，大豆是生产豆粕和豆油的原料，当大豆价格相对豆粕和豆油过高时，可卖出大豆合约，买入豆粕和豆油合约。等价格关系回归正常，就可获利。因为大豆价格过高，后续生产利润不合理，价格会调整，从而带来套利机会。

原料与成品套利：基于原料与成品间的成本利润关系。比如钢材生产中，铁矿石和焦炭是生产钢材的主要原料，当钢材价格过高，原料价格相对较低，使得钢材利润过高时，可卖出钢材合约，买入铁矿石和焦炭合约；反之亦然。这是因为原料与成品间存在相对稳定的成本利润关系，偏离后会回归。

跨市场套利

国内外市场套利：同一期货品种在国内外不同交易所上市，因汇率、运输成本、不同市场供需等因素，价格存在差异。比如伦敦金属交易所（LME）和上海期货交易所的铜期货，若 LME 铜价换算成人民币价格加上运输成本等后仍低于上海期铜价格，可在 LME 买入铜合约，在上海期货交易所卖出铜合约，待价格关系调整后平仓获利。

不同国内市场套利：在国内不同期货交易所上市的相同或相近品种间套利。不过国内市场联动性较强，这种套利机会相对较少。例如郑商所的白糖期货和广期所的白糖期权之间，若出现不合理价差，可进行套利操作。但要注意两个市场交易规则、交割标准等差异。

期现套利

正向期现套利：当期货价格高于现货价格，且价差高于持仓成本（包括仓储费、运输费、资金成本等）时，在期货市场卖出期货合约，同时在现货市场买入现货。到交割期时，用买入的现货进行交割，赚取价差与持仓成本的差额。比如期货价格比现货价格高 200 元 / 吨，而持仓成本是 150 元 / 吨，就能赚 50 元 / 吨。

反向期现套利：当期货价格低于现货价格，且价差低于持仓成本时，在期货市场买入期货合约，在现货市场卖出或卖出现货。临近交割时，通过买入现货用于交割，获取利润。但这种套利要求投资者持有现货库存或有能力借入现货。

期货套利看似风险相对较小，但也面临价差未能按预期回归、市场流动性不足、突发政策变化等风险，操作时得谨慎分析，做好风险控制。

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温馨提示：投资有风险，入市须谨慎！

发布于 2025-07-03 12:52 河南

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