期货套利的交易策略？

期货套利是通过利用不同市场或合约之间的价格差异来获利。主要策略有跨期套利、跨市套利和跨品种套利。

跨期套利是在同一期货品种但不同交割月份的合约之间进行操作，当近月合约与远月合约价格差偏离正常范围时入场，等价差回归合理区间平仓。这需要关注市场流动性及资金成本。

跨市套利则是针对同一种商品在不同交易所的价格差异。例如，在国内和国际市场上同时交易相同标的物，当两地比价失衡时可以采取相应措施。

跨品种套利适用于相关性较高的两个或多个品种间。比如农产品中豆油和棕榈油，或者工业品里的铜铝等。选择相关性强且历史走势具有联动性的品种组合，等待它们相对强弱关系出现异常变化再介入。

无论是哪种方式，都需要对行情深入研究，设置好止损止盈点位，严格控制风险。此外，政策因素也可能影响套利机会，要时刻留意相关行业消息。

发布于 2025-01-22 11:02 湖北

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期货套利常见交易策略有几种。

一是跨期套利。比如对同一品种不同交割月份合约进行操作，当近月和远月合约价差偏离正常范围，预计价差回归时，买入低价合约、卖出高价合约，等价差恢复获利。

二是跨品种套利。相关品种间价格比值通常有一定规律，当比值偏离，可在两个品种间买卖操作。像大豆和豆粕，若比值异常，买入低估品种、卖出高估品种。

三是跨市场套利。同一期货品种在不同交易所价格会有差异，当价差不合理，就在价格低的市场买入，在价格高的市场卖出。

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发布于 2025-01-22 11:03 江苏

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期货套利旨在利用期货市场中不同合约间的价格差异获利，常见策略如下：

跨期套利

牛市套利：预期市场处于牛市，较近交割月合约价格上涨幅度大于较远交割月合约。例如，在大豆期货市场，当预计价格上涨时，买入近期合约，同时卖出远期合约。若市场走势符合预期，近期合约涨幅更大，通过平仓就能获利。比如近期合约涨 100 元 / 吨，远期合约涨 50 元 / 吨，就赚了 50 元 / 吨的差价。

熊市套利：与牛市套利相反，预期市场为熊市，较近交割月合约价格下跌幅度大于较远交割月合约。此时卖出近期合约，买入远期合约。比如在下跌行情中，近期合约跌 150 元 / 吨，远期合约跌 100 元 / 吨，就能获利 50 元 / 吨。

蝶式套利：由一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。它涉及三个交割月份的合约，买（卖）入近期合约，卖（买）入居中月份合约，并买（卖）入远期合约，且居中月份合约的数量等于近期与远期合约数量之和。例如，买入 1 手 3 月合约、卖出 2 手 5 月合约、买入 1 手 7 月合约，通过三个合约间的价格变动关系获利。

跨品种套利

相关商品套利：利用具有产业链上下游关系或可相互替代关系的商品期货合约价格差异套利。比如大豆、豆粕和豆油，大豆是生产豆粕和豆油的原料，当大豆价格相对豆粕和豆油过高时，可卖出大豆合约，买入豆粕和豆油合约。待价格关系回归正常，就可获利。

原料与成品套利：基于原料与成品间的成本利润关系。例如钢材生产中，铁矿石和焦炭是生产钢材的主要原料，当钢材价格过高，原料价格相对较低，使得钢材利润过高时，可卖出钢材合约，买入铁矿石和焦炭合约；反之亦然。

跨市场套利

国内外市场套利：同一期货品种在国内外不同交易所上市，由于汇率、运输成本、不同市场供需等因素，价格存在差异。比如伦敦金属交易所（LME）和上海期货交易所的铜期货，若 LME 铜价换算成人民币价格加上运输成本等后仍低于上海期铜价格，可在 LME 买入铜合约，在上海期货交易所卖出铜合约，待价格关系调整后平仓获利。

不同国内市场套利：在国内不同期货交易所上市的相同或相近品种间套利。不过国内市场联动性较强，这种套利机会相对较少。例如郑商所的白糖期货和广期所的白糖期权之间，若出现不合理价差，可进行套利操作。

期现套利

正向期现套利：当期货价格高于现货价格，且价差高于持仓成本（包括仓储费、运输费、资金成本等）时，在期货市场卖出期货合约，同时在现货市场买入现货。到交割期时，用买入的现货进行交割，赚取价差与持仓成本的差额。比如期货价格比现货价格高 200 元 / 吨，而持仓成本是 150 元 / 吨，就能赚 50 元 / 吨。

反向期现套利：当期货价格低于现货价格，且价差低于持仓成本时，在期货市场买入期货合约，在现货市场卖出或卖出现货。临近交割时，通过买入现货用于交割，获取利润。但这种套利要求投资者持有现货库存或有能力借入现货。

期货套利虽能降低风险，但也面临价差未能按预期回归、市场流动性不足等风险。

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温馨提示：投资有风险，入市须谨慎！

发布于 2025-07-03 12:29 河南

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