如何进行国债逆回购？操作步骤及收益技巧分享

最近后台总有人问我，手里有点闲钱，不想放活期吃那点利息，又怕风险高的理财踩坑，有没有稳妥点的法子？说实话，这种求稳又想赚点零花钱的需求，我太懂了。我自己刚入市那几年，也踩过不少低风险的坑，直到后来接触了国债逆回购，才算找到个真正躺赚的门路。今天就掏心窝子跟大家聊聊，国债逆回购到底怎么玩，操作步骤、收益怎么算，还有几个能多赚点的小技巧，都是我实操过的经验，新手也能直接上手。

先搞明白：国债逆回购是啥？为啥值得做？

说白了，国债逆回购就是我们把钱借给别人，对方用国债当抵押，到期还本付息。听起来有点复杂？其实你可以理解成无风险放贷——借钱的是机构，抵押品是国家信用背书的国债，所以几乎零风险。而且操作起来也简单，在股票账户里就能直接做，不用额外开户。

我刚开始接触时，还以为得有啥复杂门槛，结果研究下来发现，深市逆回购1000块就能起投，沪市是10万起，对咱们普通散户很友好。收益嘛，平时可能就2%-3%，但遇到特殊时间点，比如节假日、月末季末，利率能冲到5%以上，甚至偶尔见过10%的，比活期存款香多了。

操作步骤：3步就能搞定，比网购还简单

很多人觉得逆回购带个购字，得像买股票一样买入，其实刚好相反——下单时要点卖出，这点刚开始我还搞错了，白白耽误过一次操作，后来特意记在本子上才没再犯。具体步骤分3步，拿股票账户举例子：

# 第一步：搞清楚你要做沪市还是深市

沪市代码以204开头，比如1天期是204001，2天期是204002，门槛10万元（必须是10万的整数倍）；深市代码以1318开头，1天期是131810，2天期是131811，门槛1000元（1000的整数倍）。新手建议先从深市试试水，1000块就能练手，心里不慌。

# 第二步：输入代码，填卖出数量和价格

打开股票账户，在交易页面输入代码，比如想做深市1天期，就输131810。然后选卖出，注意不是买入！数量按张算，1张=100元，深市1000元就是10张，沪市10万就是1000张。价格就是年化利率，比如你看到实时利率是3.5%，就填3.5，相当于这笔钱的年化收益率。

# 第三步：确认下单，到期自动到账

提交后等成交就行，成交后资金会被冻结，到期当天（比如1天期就是下一个交易日）本金和利息会自动回到账户，不用手动操作。这点特别省心，我有次出差忘管它，回来发现钱已经到账了，比定期理财灵活多了。

收益怎么算？别被高利率忽悠了，实际到手可能没那么多

很多人看到实时利率飙到5%就激动，觉得能赚一大笔，其实得算清楚实际收益。公式很简单：收益=本金×年化利率×天数/365 - 手续费。手续费按天算，1天期是0.001%，10万的话手续费1块钱，基本可以忽略。

举个例子：拿10万做1天期逆回购，当天利率3%，那收益就是100000×3%×1/365≈8.22元，扣1块手续费，实际到手7.22元。看着不多？但如果是节假日前夕，利率冲到6%，10万1天就能赚16块左右，比放活期强多了。而且这钱本来就是闲钱，放着也是放着，能多赚点是点。

想多赚点？记住这3个黄金时间点，利率能翻一倍

我刚开始做的时候，随便选个时间就操作，收益总是平平。后来观察了大半年才发现，逆回购利率不是瞎波动的，有几个时间点利率大概率会走高，抓住了就能多赚不少：

# 1. 节假日之前两个交易日

比如国庆放7天假，那9月28日（节前第二个交易日）做1天期逆回购，资金会在9月29日（节前最后一个交易日）可用，但利息会算上国庆7天假期，相当于1天期赚了8天利息。我去年中秋前试过一次，10万做1天期，利率冲到5.8%，到手收益100多，当时别提多开心了。

# 2. 每个月最后一周，尤其是月末最后一天

银行月底要考核存款准备金，机构缺钱的时候就会高价借钱，逆回购利率往往会跳涨。我记得有次12月31日，深市1天期利率直接飙到8%，1000块本金当天就能赚2块多，比平时高好几倍。

# 3. 每周四做1天期，能赚3天利息

这个是老股民才知道的潜规则：周四做1天期逆回购，资金周五可用，但利息算周四、周五、周六3天（周末不算交易日，但利息照给）。相当于用1天的资金占用，赚3天利息，特别划算。

这些坑千万别踩！我吃过亏，你们别再犯

虽说逆回购风险低，但操作不当也可能白忙活。我自己就踩过两个坑，现在想起来还肉疼：

第一个坑：下午3点半后操作，结果没成交。逆回购的交易时间和股票一样，9：30-11：30，13：00-15：30，但下午3点半之后基本没人交易了，很可能下单后无法成交，钱白白站岗一天。我有次下午3点40分才想起来操作，结果单子挂到收盘都没成，那笔钱放活期里只赚了几毛钱利息，悔得我拍大腿。

第二个坑：搞混可用和可取时间。比如你周一做1天期逆回购，周二资金可用（可以买股票、继续做逆回购），但要到周三才能可取（转到银行卡）。如果急着用钱，得提前算好时间，别以为当天到期就能取出来。

普通投资者怎么判断利率高点？用对工具能省不少事

说实话，刚开始我都是凭感觉猜时间，比如月末手动打开软件看利率，有时候忙起来就忘了，错过高点。后来发现，其实判断资金面紧不紧张，有工具辅助会高效很多——毕竟咱们散户不可能天天盯着银行间拆借利率、央行MLF操作这些数据。

我现在常用的是希财舆情宝的资金面分析功能，它能实时汇总主力资金流向、市场资金紧张程度，还有个大盘情绪分，数值越高说明当天市场情绪越好，资金可能越宽松；数值低的时候，往往是资金面紧张，逆回购利率容易走高。比如上个月月末，我看大盘情绪分掉到30多分（满分100），赶紧打开逆回购界面，果然深市1天期利率已经到5.2%，果断下单，比平时多赚了近一倍。

其实普通投资者的痛点很明显：没那么多时间研究资金面，也看不懂那些专业术语，但又想抓住利率高点。这种时候用工具帮着筛选信息就很关键，不用自己盯盘，打开小程序就能看到关键数据。现在希财舆情宝微信小程序有免费体验，每天能看资金面分析和大盘情绪分，不用花钱就能试试效果，感兴趣的可以搜希财舆情宝去体验下，反正试试又不亏。

最后再啰嗦几句：适合谁做？要注意什么？

国债逆回购特别适合这几类人：手里有股票账户、短期有闲钱（1天到182天不等）、风险偏好极低。如果你是这种情况，完全可以把它当成股票账户里的活期理财，平时空仓的时候放逆回购，总比资金闲着强。

但要注意，它毕竟是短期工具，别指望靠这个发大财，年化收益也就比活期高一些，优势在于零风险+灵活。如果想长期理财，还得搭配其他产品。

对了，想每天收到资金面动态提醒，不用自己老打开软件看，也可以关注希财网公众号，会推送市场资金紧张程度、逆回购利率波动这些信息，省得错过好时机。

总之，国债逆回购不难，上手一次就会，关键是抓住利率高点。刚开始可以小金额试试，熟悉流程后再慢慢加大投入。希望这篇文章能帮到你们，下次再有人问闲钱怎么打理，你就把这篇甩给他！