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基金持仓都是公开的,个人可以根据基金的持仓来买股票吗?

大财师兄            来源:希财网

大家好,这里是“希财课堂每日读财”,我是大财师兄,本期和大家分享的主题是“股票投资”。

如今,有越来越多的人把基金投资作为自己的主要理财方式之一。根据中国证券投资基金业协会公布的数据显示,截至2020年12月,公募基金的总份额超过了17万亿份,比上一年增加了3。3万亿份,增幅超过24%。这是基金会被越来越多人认可的表现。

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个人投资者是否可以跟着基金做投资?

买基金,就相当于把钱交给基金经理去操作。不过,一只基金的持仓有很大程度上是公开的,甚至是完全公开的。那么,可不可以自己拿着钱,去跟着基金投资呢?

从理论上来说,跟着基金买是可以的,但实际操作过程中,可能存在以下几种麻烦。

首先,资金量的问题。基金拥有的资金量较多,可以把资金分配到多只股票或其他有价证券上,但对于个人来说就未必能做到这点。

比如现在的A股市场中价格最高的贵州茅台,仅买1手就需要20多万。如果一只基金在茅台上的持仓占基金份额的10%,那么如果要跟着基金买,个人投入股市的资金最少得在200多万以上,这显然是很多个人散户达不到的。

所以,在资金有限之下,就算是基金经理告诉你要买哪些股票,你可能也没钱买。

其次,基金公布的持仓,有很强的滞后性。基金的持仓并不是实时公布的,最少也要一个季度才公布一次。

所以,我们看到基金的持仓都是过去的持仓,此时基金可能都已经完成了建仓。如果我们要跟着买,那购买的证券的价格可能已经发生了很大变化,这就会让个人的投资收益与基金的投资收益出现较大偏差。甚至有可能基金是赚钱的,而我们却是亏钱的。这样跟着买就失去了意义。

另外,由于我们看到的基金持仓数据都是之前的数据,当我们跟着买入时,说不定基金经理已经在调仓了,我们买入的证券,或许正是基金卖出的。

正因如此,基金就算把所有的持仓都全部公开,也不怕其他人跟着买。因为有人跟着它买,不仅可以推高其持仓证券的价格,而且在想要出货时,还能有人去接盘,可谓一举两得。

因为基金公布持仓有较强的滞后性,所以个人永远都没有办法跟上基金的脚步。

再次,就是有些证券资产,基金能买但个人却不能买。比如现在的创业板、科创板对个人投资者都有一定门槛,如果达不到门槛就不能买相应板块的股票,而对基金来说基本不存在这个问题。

就算创业板、科创板、深港通、沪港通等这些门槛都能达到,还是会有一些基金可以参与但个人参与不了的投资,比如战略配售、投资国外的股票或证券、投资非标准化证券等等。受门槛的限制,就算知道基金买了哪些证券,个人也没办法跟着基金买。

最后,就是一只基金可能并不会公布全部的持仓情况。想要跟着基金买,首先得知道基金买了什么。可有些基金,并不会公布全部的持仓,可能只会公布重点的持仓。因为看不到基金全部的持仓,就算跟着基金买,在收益率上可能也会跟基金有较大的偏差。

总而言之,对个人来说,想要完全跟着基金做投资是不太现实的。要是真可以这么做,大家为什么不自己拿着钱去投资,而要去购买基金?

而如果基金没人买,那基金也就不会存在了,到时候个人又上哪去找基金来跟着投呢?这样的悖论,显然不可能在现实中存在。

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