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中概股私有化流程 中概股私有化步骤

佚名            来源:

  越来越多的中概股选择私有化,但是中概股私有化进程变缓。究竟中概股私有化流程是怎样的呢,本文整理了两种私有化方式的流程与大家分享,让我们一起来了解一下吧。

  长式合并路径流程(long-form merger)

  1、收购方委任财务顾问、法律顾问

  2、目标公司宣布收到不具约束力的收购意向

  3、目标公司成立特别委员会

  4、特别委员会委任财务顾问、法律顾问

  5、收购方设立并购母公司与并购子公司

  6、行出公平性意见

  7、董事会和卖方达成协议(或者否决,或者重新谈一个价格)

  8、向证监会提交表格13E-3,同时向股东发放收购文件(间隔20天)

  9、召开临时股东大会

  10、股东大会投票通过(或否决)并购

  11、私有化完成,股票停止交易,退市结束(或投票没通过,私有化失败)

  要约收购&简易合并流程(tender offer followed by short-form merger)

  1、收购方委任财务顾问、法律顾问

  2、标公司宣布收到不具约束力的收购意向

  3、标公司组建特别委员会并聘请独立的特别委员会顾问

  4、员会和买方协商要约收购和合并协议的条款条件(第1-10天)

  5、公司和买方共同合作起草《购买要约》(第12-19天)

  6、别委员会和董事会批准通过合并协议。公司和买方召开新闻发布会,宣告同意业务合并的各条款以及预期的要约收购。(第20天)

  7、收购的“开始日”。投放报纸广告,概述购买要约。公司和买方合作向股东发放要约收购文件。向SEC提交Schedule13E-3 表。(第20天)

  8、开要约收购

  9、约收购的交割。完成要约收购时,控股股东需向少数股东支付现金对价。因此,在进行要约收购的同时,控股股东必须完成必要的融资以为要约收购筹集资金。然后,交付资金以将认购的股份转化为存托股份。

  10、SEC完成Schedule13E-3 表的审查

  11、完成简易合并

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