截至上周五，小盘类指增产品的年内超额收益都已经到了相当惊人的水平。

如$1000ETF增强(SZ159680)$和$中证2000增强ETF(SZ159552)$，年内分别跑赢沪深300约10%和24%。今日午盘，两个ETF分别收涨1.07%和0.88%，再次跑赢沪深300。



超额收益较高主要有以下方面原因：

一是从市场环境看，今年小盘股表现较为活跃，中证2000、中证1000等小盘指涵盖的中小盘股票成长性和短期弹性都很高。

二是从资金面来看，市场对小盘股关注度高，增量资金不断流入相关指数的成份股，推动了小盘股股价上涨。

三是从量化模型来看，大部分指增的量化策略偏向于“高低切”的反转思路，因此在市场行情轮动较快时，超额收益通常更高，而今年高波动、快轮动的电风扇行情刚好提供了土壤。

四是今年流动性持续宽松，上周央行直接开展1万亿元逆回购，本身小盘股这些硬科技企业就最为受益，后续很大可能还会继续表现。



根据1000ETF增强(159680)最近的表现来看，从去年924以来ETF就一路跑赢沪深300。最近一年涨幅高达34%，跑赢沪深300将近27%，并且跑赢基准14%+，各个阶段的超额收益都很优秀。



中证2000增强ETF(159552)的爆发力更惊人！今年直接涨了23%，从去年924到现在更是涨了65%，并且势头还在向上，根本没有被压制的迹象。



其实说到底，指增的长期增长空间有多大，最终还是取决于指数成分股所处产业的成长空间。

中证1000、中证2000的成分股多为中小型公司，且科技企业较多，跟我国经济持续向高质量发展转型、政策鼓励科技创新最为契合。

根据Wind数据，截至上周，中证1000指数成分股涵盖了147家国家级专精特新“小巨人”企业，这一指标占比高于沪深300和中证500指数的占比。指数前五大行业分别为电子（14.7%）、医药生物（10.6%）、计算机（8.1%）、电力设备（8.0%）和机械设备（6.3%），合计占比接近48%，多为“新质生产力”重点覆盖的领域。

这几年新质生产力持续收到税收减免、融资便利等政策支持，长期盈利确定性和成长空间都很大。中证2000指数中基础化工、机械设备行业占比则更高一些。



2025年是AI+、机器人等新兴产业高速发展的一年，不少中小型企业成长性机会都面临爆发，指增相对于指数有更强的爆发力，预计等年终的时候年内超额会创新高。

大家觉得呢？

作者：三好金融民工

盘面上，沪指盘中涨近0.4%，重返3400点，创业板指涨超1.5%。截至13:40，中证A500指数（000510）涨0.31%，权重股中，中信证券涨1.73%，东方财富涨2.39%，恒瑞医药涨1.88%，比亚迪跌超3%，美的集团跌0.38%，紫金矿业跌0.28%。 聚焦中国核心资产的A500ETF易方达（159361）跟踪中证A500指数，该指数在电子、电力设备、医药生物、计算机等行业权重更大，成长属性较强，实现了“核心资产”与“新质生产力”的双轮驱动。

截至6月6日，A500ETF易方达（159361）近一月日均成交额超8.8亿元、日均换手率达6.08%，场内交投活跃、流动性强，能够满足投资者的大额交易需求。

资金流入助推了该基金的份额增长，基金成立以来，A500ETF易方达（159361）基金份额迅速增长，增幅高达319%。

中航证券6月9日发布的研究策略《TACO交易"或已过热，全球资金有望持续增配中国资产》称，当前人民币资产在全球配置再平衡背景下，具备承接资金流入的潜力。尤其在中国经济弱复苏、政策储备充足的情况下，中国资产有望在美元体系衰落的趋势中获得超额收益。

易方达基金管理公司资产管理总规模处于行业前列，产品线齐全；指数投资经验超20年。A500ETF易方达（159361）管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，综合费率为0.2%，较低的费率能够有效为投资者降低成本支出。欢迎投资者关注A500ETF易方达（159361）。



关联产品：

A500ETF易方达（159361）

易方达中证A500联接A（022459）

易方达中证A500联接C（022460）

易方达中证A500联接Y（022930）

今日A股震荡攀升，AI板块再度走高，截至13：40，科创人工智能ETF华夏(589010)上涨0.29%。持仓股方面，海天瑞声上涨8.72%领涨，乐鑫科技上涨7.68%、中邮科技上涨3.63%涨幅靠前。拉长时间来看，科创人工智能ETF华夏近5日上涨4.14%，冲击五连涨。

消息面上，6月6日，工业和信息化部召开部两化融合工作领导小组会议，会议强调要扛牢两化深度融合的政治责任，以融合促创新、促发展，塑造发展新动能新优势。会议要求实施“人工智能+制造”行动，加快重点行业智能升级，打造智能制造“升级版”。

华泰证券指出，上周市场在关键点位附近多空分歧增加，认为：1）大势上，“上有顶，下有底”或仍是基准情形，关注6月中旬陆家嘴论坛、FOMC会议对市场的后续指引；2）风格上，近期微盘股成交额占比接近2023年11月水位，虽拥挤并不意味回调，但目前参与小盘行情的赔率偏低；3）成交额尚未放量下，行业轮动速度或仍偏快，创新药、新消费等主题轮动演绎或相对充分，板块上可关注成交额占比回落且具备产业催化的低位科技方向。配置侧，把握赔率思维，关注科技中拥挤度相对低位的AI算力芯片、存储芯片、光纤光缆及智能驾驶等，中期关注以A50、消费、金融为代表的核心资产。

估值方面，科创人工智能ETF华夏（589010）跟踪的科创人工智能指数最新市盈率TTM为119.73倍，仅位于22.71%分位点，低于近一年77.29%的时间，处于估值低位点。

科创人工智能ETF华夏（589010）紧密跟踪上证科创板人工智能指数，覆盖全产业链优质企业，兼具高研发投入与政策红利支持，20%涨跌幅与中小盘弹性助力捕捉AI产业“奇点时刻”。

截至13:17，创业板ETF浦银（159810）跟踪的创业板指数涨1.06%，领涨主流宽基指数，权重股中，东方财富涨2.5%，迈瑞医疗涨1.5%，阳光电源涨2.3%，中际旭创涨5.1%，汇川技术跌0.1%，此外，天孚通信涨9.6%，先导智能涨6.2%，康泰生物涨5.4%，泰格医药涨4.7%，温氏股份涨4.6%。

创业板指数由深交所100只市值大、流动性强的创业板龙头股组成，覆盖新能源、医药、信息技术、消费等新兴行业。当前，创业板指成分股中宁德时代、东方财富、迈瑞医疗、新易盛等头部企业权重占比较高，高度代表中国科技创新与高成长企业的核心资产，兼具行业集中度高与成长性突出的双重特点。

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创新药迎密集催化，板块持续活跃。近日，有关部门集中批准了11款创新药上市，其中7款为1类创新药。据不完全统计，今年1至5月，已有20余款1类创新药获批上市，数量创近五年同期新高。

财通证券研报指出，按历年首次进入临床试验的创新药进行统计，截至2024年底中国企业研发的活跃状态创新药数量累计已达3575个，超越美国成为全球首位。当前中国创新药研发管线中，细胞疗法与小分子类创新药最多，分别占比28%和19%，其他新技术产品包括双/多抗类药物、放射性药物、抗体偶联药物（ADC）、基因疗法也逐渐增多。本轮中国创新药走向世界、实现价值重构。

从估值看，创业板指估值处于历史低位。数据显示，创业板指数市盈率31倍，处近5年25.6%分位；市净率3.8倍，处近5年19.2%分位。

作为一只被动型ETF，创业板ETF浦银（159810）以超低费率著称：管理费0.15%，显著低于同类ETF市场平均水平；托管费0.05%，进一步压缩持有成本，优于行业的平均值。



相关产品：

创业板ETF浦银（159810）跟踪创业板核心资产，分享新能源、AI、生物医药等战略行业的结构性机遇。

截至13:20，国证机器人产业指数（980022）涨0.94%，权重股中，汇川技术跌0.06%，科大讯飞涨0.21%，双环传动跌0.5%，大华股份涨0.26%。此外，国睿科技涨7.26%，利元亨涨11.4%，盈峰环境涨2.11%，兆威机电涨2.01%。

资金方面，机器人ETF易方达（159530）跟踪国证机器人产业指数。数据显示，机器人ETF易方达（159530）持续获资金青睐，近5日资金净流入超8600万，近20日资金净流入超5.1亿；截至6月6日，基金最新规模达15.81亿，创上市以来新高，且居同类第一。

流动性方面，机器人ETF易方达（159530）场内交投活跃，近一月日均成交金额超1.4亿、换手率超10%，流动性佳。

目前人形机器人企业发展处于良好状态，订单需求旺盛，据统计，乐聚机器人2025年一季度订单量增长200%，预计全年总交付量将达千台级别，宇树前5月中标的公开采购项目数量已接近2024全年总量。

中航证券6月6日发布《人形机器人月报：新技术应用、场景落地、行业标准等多方面取得重要进展》研报，提到从中长期维度看，行业潜在市场成长空间较大，属于“长坡厚雪”的新质生产力赛道。国产具身大模型开启生成式运动控制时代，也为中国智能机器人发展提供了核心技术底座。2025年为人形机器人量产元年，产业大趋势启动时刻，建议关注人形机器人产业链。

国证机器人产业指数特点鲜明：指数人形机器人含量居首：指数中人形机器人相关公司权重超50%，显著高于同类指数；指数聚焦高成长龙头：前十大权重股占比超40%，涵盖汇川技术、科大讯飞、石头科技等细分领域龙头，技术壁垒高、市场竞争力强。



相关产品：

机器人ETF易方达（159530）通过跟踪国证机器人产业指数，为投资者提供一键布局机器人全产业链的高效工具。

机器人ETF易方达（159530）场外也有基金份额：（联接A：020972、联接C：020973）。

今天半导体继续调整，但朋友们，注意！现在半导体板块已经完全具备爆发主升浪的条件了，调整随时结束！

1. 海光信息、中科曙光复牌在即，未来2年如果净利润能上新台阶，1w亿市值的高科技公司将在A股出现！

这个事儿是大事儿，是打开整个科技公司估值天花板的重要里程碑。要知道，科创板平均60倍PE对比主板35倍PE的估值溢价，有天然的“杠杆效应”。

很多大V都说这将类似于去年寒武纪、海光信息、中芯国际全部突破3000亿，迈向4000亿的阶段。未来2年如果中科海光能够把净利润送上新台阶，那我们完全有可能看到1w亿市值的高科技公司，这对整个科技板块的估值都有重要的影响，空间巨大！

再加上6月6日央行的一万亿买断式逆回购，直接释放流动性，高科技、并购重组板块都是最为受益的板块。两大催化下，资金可能重新回归科技板块，有海光、曙光催化的半导体、算力板块就是最大的方向！



2.上周多家国际投行最新发声，纷纷上调中国2025年经济增速。

最近德意志银行、摩根士丹利等多家国际投行发布下半年经济展望，纷纷上调中国2025年经济增速预期，并且预计贸易竞争力有望长期支撑人民币走强。

野村中国研究直接将中国第二季度GDP同比增长预测从3.7%上调至4.8%，将全年GDP增长预测上调0.5个百分点！

这对半导体板块乃至整个科技、整个A股都有巨大的提振作用！

本身我们的政策导向一直都非常明确，就是要促进股市走好，而且中国版平准基金已实质性推出，目前中央汇金公司旗下券商达到8家！市场深跌可能基本排除。

以半导体为代表的自主可控板块今年一直是科技对抗的重心，对面几次三番实施的规则都是针对芯片板块的，国产替代环节就是市场目前最确定的主线。



中国作为全球最大的消费电子市场，本身对半导体芯片的需求量巨大，上游半导体设备更是刚需。

6月5日，SEMI刚刚发布的《全球半导体设备市场报告》显示，2025 年第一季度全球半导体设备出货金额同比增长21%，达到320.5 亿美元！2024年中国大陆半导体设备销售额达到496亿美元，同比增长35%，连续第五年成为全球最大半导体设备市场。

所以我觉得，一旦半导体爆发主升浪行情，上游半导体设备的弹性和爆发力一定更惊人！

上周五有3430万资金抄底买入还在调整中的$半导体设备ETF(SH561980)$，或许就是一个信号，在埋伏反弹。这个ETF重仓海光信息8.77%，对北方华创、中微公司、中芯国际等设备材料龙头重仓超过75%，全是国产替代的攻坚环节。



这次半年度调仓，半导体设备ETF（561980）标的指数中证半导还会纳入寒武纪、科玛科技、有研硅、上海合晶、京仪装备、艾森股份，到时候市值和设备、材料含量都会变高，爆发力又要更上一层楼了。

作者：ETF金铲子

截至午间收盘，科创综指ETF建信（589880）跟踪的上证科创板综合指数涨1.14%，权重股中，华兴源创跌0.2%，睿创微纳涨2.7%，博汇科技跌0.5%，容百科技涨3.4%。此外，热景生物涨14.1%，诺泰生物涨10.4%，诺唯赞涨5.4%，毕得医药涨5.2%，传音控股涨5.1%。

近期国产创新药密集获批。近日有关部门公布11款获批上市新药，其中多款为相关领域“国内首款”或“国产首款”。据不完全统计，今年以来，有关部门已批准超30款新药上市。其中，科创板创新药企多款产品获批上市，包括百赫安（百济神州）、迈粒生（迈威生物）、益佩生（特宝生物）、以及海纳安（海创药业）、泽普平（泽璟制药）等。

国金证券研报指出，国家药监局批准11款全新创新药的上市申请，另外还有2款创新药拟纳入优先审评，新品种密集获批有望赶上今年医保谈判放量，为相关企业业绩增长提供助力。同时政策端对创新药的支持持续，叠加海外授权重磅交易不断落地，创新药景气度有望持续。

科创综指被誉为科创板的“晴雨表”，其聚焦的硬科技正契合当今科技变革的时代脉搏，指数特点鲜明：

全面覆盖科创板市场

科创板综合指数选取了符合条件的所有科创板上市公司证券作为样本股，对科创板市场的市值覆盖率高，提供了对整个科创板市场表现的整体表征功能。

均衡的行业分布

科创综指在行业分布上相对均衡，其中电子占比约42%、医药生物占比约18%，同时涵盖了硬件设备、医药生物、电气设备等重要行业，覆盖了科技产业链中的多个环节，有助于分散投资风险并抓住不同领域的发展机遇。

战略新兴产业

该指数成分股几乎都是战略性新兴产业上市公司，特别关注人工智能、集成电路、生物制药等前沿领域，与国家创新驱动发展战略紧密契合，具有较高的长期增长潜力。

科创综指ETF建信（589880）凭借其对科创板市场的全面覆盖、均衡的行业布局以及对战略新兴产业的关注，为追求科技板块增长机遇的投资者提供了一个有力的投资工具。



相关产品：

科创综指ETF建信（589880）

建信上证科创板综合联接A(023743)

建信上证科创板综合联接C(023744)

今天三大指数集体高开，沪指有望冲击五连涨，3400点一步之遥，大家觉得今天能冲击成功吗？

今年以来大盘始终在箱体内反复震荡，但银行板块持续向上，绩优$银行ETF优选(SH517900)$标的指数银行AH今年已经涨超16%了，直接跑赢六成银行股，非常强势。

最近两市成交额一直在1.1万亿左右徘徊，并且在题材、个股、方向以及高低位置之间频繁切换，属于典型的存量市场的资金博弈行情。归根结底还是因为缺乏新的叙事，上涨动力不足、量能难以放大。

但是在关税边际缓和、国家队入市等系列稳市政策的支撑下，指数下行的风险又相对有限。所以预计短期在存量博弈的背景下，电风扇式的主题轮动或仍将持续。建议大家可以暂时选择银行这种稳定性较高、波动性较小且趋势性较强的板块。

我们可以回顾下近几年的震荡市场环境，银行作为高股息类的核心资产之一，表现可谓相当亮眼。尤其是2024年以来，整体处于稳定上升的态势。

就拿银行ETF优选(517900)来说，数据显示，自2024年截至目前，其涨幅高达69.79%，大大跑赢了沪指、沪深300以及创业板指等大盘指数（55%以上）。而且盘中屡创历史新高，上周五又一次刷新了历史新高。



此外，就目前无风险利率持续下行的趋势背景下，无论是从股息率优势方面，还是险资等长线资金对于银行板块的配置偏好方面，也都将为银行板块持续带来增量资金，将推动银行长期走强。

因此，当下布局银行板块，不仅能更好的应对行业轮动、市场震荡带来的风险；而且也非常契合市场、经济趋势，有望继续大幅跑赢大盘，可以说当成主线布局也完全合适。

银行ETF优选(517900)跟踪银行AH指数，这个指数有个独特的优势，就是通过AH股轮动策略，能够动态配置估值更低的标的。

简单来说，就是利用A股和港股两地的估值差，捕捉更多的超额收益。

以数据说话，自2017年12月6日指数发布以来截至5月底，银行AH全收益指数累计涨81.44%，大幅领先同期中证银行全收益指数59.17%表现。而且银行AH全收益指数多区间跑赢中证银行全收益指数、AH中资银行股、相对个股投资，拥有更高胜率。



总体来看，在当前存量博弈、轮动加快的市场环境下，银行板块确定性更强，能够实现资产的稳健增值，底仓无忧。

作者：ETF红旗手

近期，市场依然保持轮动态势，可控核聚变的热度刚下去，军工、创新药又登场，这几天新消费也开始崭露头角，总体上来说，上证指数在3140-3400点区间震荡，下方有国家队强劲支撑，底部非常坚实，但上方缺乏触发因素也难以突围。

资金轮动中，难免需要高切低。经过近端时间的交易，当前小微盘、红利交易偏过热，而TMT已处于拥挤度低位，因此可能6月需要更加关注。

6月恰逢指数调仓期，根据资料显示，6月16日，半导体材料ETF（562590）标的指数中证半导体材料设备指数将迎来调仓，拟剔除TCL科技、鼎龙股份等5只个股，其中1只属于面板行业，还有3只属于电子化学品，1只为半导体设备企业；拟纳入艾森股份、京仪装备等5只个股，其中4只半导体材料，1只半导体设备，还有1只来自橡胶助剂领域。（以上个股仅作为举例，不作为推荐）

本身半导体材料设备指数里“半导体设备+材料”行业占比就超过76%，这下子可能占比更高，上游产业链的核心地位更突出了。

从此次新纳入的标的市值看，平均市值在134亿，剔除了TCL科技这个大块头，指数整体中小盘风格更加突出，这可能意味着指数成长性也更强，今后在行情到来时，会有更强的弹性。

从海光信息和中科曙光合并重组这个事件来看，国产替代已经在扎扎实实地推进中，而半导体设备、半导体材料则是这一进程中基石般的存在，所以无论咱们造出多么先进的机器人，或者多么强大的AI应用，还得是靠半导体设备和材料的进步才能保证供应链的安全。这也是为什么国家政策频出，大基金也连续三期将半导体设备和材料作为重点扶持对象的原因。



半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A/C：020356；020357）紧密跟踪中证 半导体 材料设备指数，指数中 半导体 设备（55.8%）、 半导体材料（21.3%）占比靠前，合计权重超77%，充分聚焦指数主题，锚定 半导体 制造业产业发展，为投资者捕捉高技术制造业产业红利。

近期，市场依然保持轮动态势，可控核聚变的热度刚下去，军工、创新药又登场，这几天新消费也开始崭露头角，总体上来说，上证指数在3140-3400点区间震荡，下方有国家队强劲支撑，底部非常坚实，但上方缺乏触发因素也难以突围。

资金轮动中，难免需要高切低。经过近端时间的交易，当前小微盘、红利交易偏过热，而TMT已处于拥挤度低位，因此可能6月需要更加关注。

6月恰逢指数调仓期，根据资料显示，6月16日，半导体材料ETF（562590）标的指数中证半导体材料设备指数将迎来调仓，拟剔除TCL科技、鼎龙股份等5只个股，其中1只属于面板行业，还有3只属于电子化学品，1只为半导体设备企业；拟纳入艾森股份、京仪装备等5只个股，其中4只半导体材料，1只半导体设备，还有1只来自橡胶助剂领域。（以上个股仅作为举例，不作为推荐）

本身半导体材料设备指数里“半导体设备+材料”行业占比就超过76%，这下子可能占比更高，上游产业链的核心地位更突出了。

从此次新纳入的标的市值看，平均市值在134亿，剔除了TCL科技这个大块头，指数整体中小盘风格更加突出，这可能意味着指数成长性也更强，今后在行情到来时，会有更强的弹性。

从海光信息和中科曙光合并重组这个事件来看，国产替代已经在扎扎实实地推进中，而半导体设备、半导体材料则是这一进程中基石般的存在，所以无论咱们造出多么先进的机器人，或者多么强大的AI应用，还得是靠半导体设备和材料的进步才能保证供应链的安全。这也是为什么国家政策频出，大基金也连续三期将半导体设备和材料作为重点扶持对象的原因。



半导体材料ETF（562590）及其联接基金（A/C：020356；020357）紧密跟踪中证 半导体 材料设备指数，指数中 半导体 设备（55.8%）、 半导体材料（21.3%）占比靠前，合计权重超77%，充分聚焦指数主题，锚定 半导体 制造业产业发展，为投资者捕捉高技术制造业产业红利。