截至10：58，创业板指数（399006）涨0.56%，权重股中，新易盛涨超5%，蓝思科技涨超4%，汇川技术、阳光电源涨超2%，宁德时代涨超1%，温氏股份跌超1%。

创业板ETF（159915）跟踪创业板指数，市场关注度高，最新规模达835.55亿元，居同类ETF第一。

天风证券指出，尽管当前全球市场受宏观因素影响波动剧烈，但目前不论是AI重要基础模型和AI应用的持续发布，都证明AI带来的产业机会和前景仍然是巨头和国家投入的重要产业方向。

从估值层面来看，创业板ETF(159915)跟踪的创业板指估值处于历史低位，最新市盈率（PE-TTM）仅29.60倍，处于指数成立以来8.82%的分位，即估值低于数成立以来91.18%的时间。



关联产品：

创业板ETF：159915

易方达创业板ETF联接A：110026

易方达创业板ETF联接C：004744

易方达创业板ETF联接Y：022907

近期海外消息面反复无常，关税似有缓和之势，但如英伟达、AMD的高端算力卡，销售至国内的大门或仍难打开。

在此背景下，半导体领域的自主可控迫在眉睫，当前国内AI训练用的显卡，已逐步从英伟达的H卡换成了昇腾等国产算力卡，互联网大厂采购的国产化率也上升明显，叠加全球芯片设备市场持续增长，半导体设备ETF（561980）投资价值凸显。

SEMI数据显示，2024年全球芯片设备销售额预计增长6.5%至1130亿美元，创历史新高。2025年和2026年全球芯片设备销售额将分别增长7%和15%到1210亿美元和1390亿美元，连续三年刷新纪录。

其中，国内半导体设备销售额增速明确高出全球，2024年销售额同比增速接近35%。



与此同时，国内晶圆厂扩产提振下，半导体设备行业高景气度有望延续。数据显示，2024年中国大陆晶圆厂月产能达860万片，同比增长13%，占全球总量的28%。2025年预计月产能进一步增长14%至1010万片，占全球成熟制程产能的25%以上。

而半导体设备行业，依旧演绎强者恒强的逻辑，研发力度强、市占率高的龙头企业竞争力较强，落到投资上如果不想纠结选股的话，聚焦龙头的半导体设备相关指数是不错的选择。

比如中证半导指数成份股上，北方华创（15.78%）、中微公司（12.99%）、中芯国际（11.87%）、韦尔股份（7.55%）四家知名公司的占比就超过45%，可借助跟踪该指数的半导体设备ETF（561980）进行配置。

作者：指东道西

隔夜外围扰动风险进一步释放，黄金大幅冲高至3500回落，市场避险情绪加速释放，全球市场一片转好！大A今天开盘也随之放量高开，国内核心资产再度开启估值修复通道！

值此节点，我认为当下环境正是再次加码国内核心资产的好时机，而今天刚发行、紧密追踪中证全指自由现金流指数的全指现金流ETF（代码：563773）正好赶上这波估值修复的快车道。



中证全指自由现金流指数，是选取美的集团、中国神华、中国海油等100只全A自由现金流率较高的上市公司作为指数样本，构建一篮子可以高质量创造现金流的上市公司的优质指数。

这个自由现金流指数，相较于中证红利，是一个更重视盈利质量的红利策略指数。

一方面，这个指数更聚焦真实盈利能力，定位优质资产。该策略通过锚定企业经营活动产生的真实现金流创造能力，不仅能够有效对冲资产负债表波动风险，更为股东回报的可持续性提供了底层支撑。另一方面，该策略更是兼顾股东回报和未来发展。自由现金流是企业分红的源头，不仅可以用于分红，也可以进行、回购或是收购优质资金，提升自身市场竞争核心地位。



从指数过往表现来看，该指数长期表现出色，助力穿越周期。Wind数据显示，截至2025年3月31日，中证现金流全收益指数自基日2013年12月31日以来累计涨幅587.53%，年化收益率19.28%，显著优于同期沪深300全收益指数（7.33%）、中证红利全收益指数（12.99%）表现。



从指数估值角度来看，该指数在维持10倍PE估值的前提下，还能保持着每年4.78%的股息率。而大A宽基广泛被用作业绩比较基准的沪深300估值为12倍，股息率也仅为3.54%。

所以，不管是从短期外围避险情绪的释放，还是长期投资价值的匹配，中证全指自由现金流指数都是一个不错的优质指数。而追踪它的全指现金流ETF（代码：563773）正好卡在避险情绪释放后的节点上发行，后续不仅可以逢低建仓，而且也能正好赶上这波核心资产估值修复通道，是把握当下大A情绪修复不错的配置工具。

作者：剑诚笔记

今天的港股涨疯了。截至10:30，小米涨超5%，阿里涨4%+，腾讯控股、比亚迪纷纷涨超2%，场内热门T+0品种$港股科技50ETF(SZ159750)$更是大幅高开，截至目前涨约3%，盘中成交额超过6700万。



红利资产同样不遑多让。截至10:35，$港股红利低波ETF(SH520550)$盘中上涨0.8%，仅20个交易日实现17天净流入，总金额超过5300万元。



值得注意的是，昨天南向又双叒叕买爆港股，单日净流入高达214亿。整个一季度，南向资金累计净流入港股4387亿港元，仅一个季度的流入就超过了2024年一半的量！不可谓不惊人。



研究来说，南向资金总体风险偏好较高，但是也在同步对“哑铃策略”两端都作增持。比如随着“光睡”政策变动加剧，南向对半导体、硬件设备和可选消费零售等板块的配置大幅升高，但同时也继续保持在银行等高股息板块的高配。

主打一个高成长和稳收益两手抓。



不过通过个股做哑铃难度比较高，很难把握走势和平衡。有些朋友通过更为全面均衡的ETF布局哑铃策略两端，也有出其不意的效果。

一、港股科技50ETF：捕捉港股科技成长红利

一季度南向显著增持港股科技板块，重点加仓半导体（中芯国际）、互联网（阿里巴巴）等AI主线标的。港股科技50ETF（159750）所跟踪的港股科技指数覆盖小米、腾讯、阿里、美团、快手等港股科技50强，权重股持仓集中，也是港股唯一覆盖“中国科技十雄”的指数，有望充分受益于南向资金增配趋势。

当前港股科技指数动态PE仅21倍，低于纳斯达克指数（35倍），估值修复空间较大；港股科技50ETF（159750）管理费0.5%/年，显著低于主动型科技基金，长期持有成本优势突出，对于大家来说是个深度参与AI产业链创新的好工具。



二、港股红利低波ETF：高股息资产防御价值凸显

全球关税博弈加剧市场波动，根据国泰海通证券，目前红利低波板块（公用事业、金融、能源）股息率超6%，提供稳定现金流的港股高股息标的吸引力明显增强。叠加内地10年期国债收益率降至1.65%，红利资产相对债券性价比突出，所以近期资金大幅涌入高股息资产满足避险需求。

港股红利低波ETF（520550）覆盖金融、能源、电信等低相关行业，能够分散行业风险，避免单一板块波动冲击；标的指数筛选股息率高且波动率低的标的，如中海油、中移动等，还能兼顾收益与风险平衡。



所以，对于“进攻性”比较强的朋友，或许可以通过港股科技50ETF（159750）占比60%+港股红利低波ETF（520550）40%，捕捉科技爆发力，同时对冲市场回调风险。偏稳健一点儿的朋友可以港股科技50ETF（159750）与港股红利低波ETF（520550）各占50%，平衡收益与波动，这样更能适应现在这种多变的市场环境。

不过最终还是要根据不同的市场情况灵活动态调整ETF比例，以求更大收益。

作者：三好金融民工

都说“牛市看成长，熊市看价值”，但是最近火起来的自由现金流指数似乎主打一个“全都要”，怪不得身边越来越多的朋友都在安利。

今天恰逢全指现金流ETF（认购代码：563773）正式发行，趁这个机会和大家分享一个利用现金流ETF跑赢90%个股的实战攻略，欢迎一起交流学习~

一、先搞懂全指现金流ETF的三大“杀器”

1. 价值风格+高Alpha收益：

自由现金流指数聚焦现金流充沛、财务健康的公司，直接剔除金融地产（避雷恒大这类暴雷行业），专挑“能赚钱、肯分红”的优质股。相比红利指数，它在大盘价值风格上暴露更高，还能通过高频调仓（每季度一次）捕捉行业机会，超额收益（Alpha）年化近9%， “收益加速器”属性直接拉满。

2. 高集中度+行业轮动Buff：

前十大重仓股权重超65%（红利指数仅16%），押注龙头股，比如美的、神华、五粮液等大白马。再加上定期调仓“高抛低吸”，比如去年增持家电、减仓煤炭，完美吃到行业轮动红利。行业择时能力比红利指数强一倍，这机制不服都不行。

3. 抗跌金钟罩：

指数基因决定：当美债实际利率走高、国内信用环境收紧时，正是自由现金流指数“开挂”的最佳时机。历史数据显示，这类环境下，它的表现能甩市场几条街，比如2018年大熊市，沪深300跌了25%，它只回撤了14.7%，抗跌属性拉满。

数据显示，自2014年以来，中证自由现金流指数年化收益近20%，吊打中证全指（6.5%）和中证红利（12.9%），在A股长期偏向价值风格的大背景下，用来当底仓持有简直稳如老狗。



二、跑赢秘籍：科学补仓+行业套利

其实我们大部分人拿不到理想收益的痛点在于，总是追涨杀跌、持仓散乱、不懂宏观。但还是如果能长期持有全指现金流ETF（563773）这样的ETF，靠它19%的年化收益+低波动，长期复利绝对能够跑赢大部分个股。

建议大家用金字塔加仓法布局ETF，科学补仓专治暴涨暴跌：

1.底仓50%：趁今天全指现金流ETF（563773）首发建仓，跌了不怕，涨了不慌。

2.下跌10%补30%：比如ETF从1元跌到0.9元，加仓拉低成本，反弹时赚更多。

3.上涨20%减20%：部分落袋为安，防止坐过山车，主打一个“跌要贪，涨要怂”！

另外提醒大家每季度末（调仓前）关注ETF成分股变动，如果发现ETF增持某行业（如2024年增持家电），那就提前埋伏相关行业个股或ETF。

就比如目前资金偏爱高成长高科技的自主可控主线，就可以选择半导体设备ETF（561980）这样布局国产替代主线的高弹性标的、或者科创综指ETF（589770）这样全面布局科技创新企业的ETF来做进攻，可能会在后续爆发行情中享受更多红利。

作者：ETF金铲子

今日早盘，在特朗普对华态度缓和影响下，A股三大指数迎来集体高开，AI领域再度成为市场进攻的重要方向。ETF方面——$云计算ETF(SZ159890)$截至目前上涨1.08%；$软件龙头ETF(SZ159899)$截至目前上涨0.89%。



可以看到，近期AI线条在特关税冲击下走出了一波横盘震荡，似乎并没有受到太大影响。这主要得益于AI本身逻辑够硬和自主可控情绪的爆发。而如今，这次贸易战似乎要开始缓和了，市场也或将再度回到AI主线。

那么在此关键转折节点，该如何更好的有效布局AI领域呢？

硬件算力：从“卡脖子”到“自主可控”的突围战

AI的发展对硬件算力的需求近乎“贪婪”。据AMD预测，到2027AI芯片规模将增长到4000亿美元，2023-2027年复合增速超过70%。如此巨大的市场增长空间，意味着硬件算力相关领域有着广阔的发展前景。

然而，海外芯片限制的持续加码（如英伟达H20、AMD MI308等高性能芯片出口受限）让国产替代成为必选项，政策端也同步发力，比如上海已明确要求2025年新建智算中心国产芯片占比超50%。这种“需求激增+供给受限+政策催化”的三重共振，让算力产业链站上风口。

此外，就目前业绩披露情况来看，不少AI相关企业业绩超预期，算力基本面兑现行情也或将启动。比如主要从事光模块的新易盛，2025年Q1归母净利润达‌15.73亿元‌，同比暴增‌384%‌，创历史单季新高。与2024年全年净利润28.38亿元（同比+312.5%）相比，单季度盈利占比已超55%，显示业绩加速释放。

软件应用：从“工具革命”到“生态重构”

如果说算力是AI的“肌肉”，那么软件则是其“大脑”。DeepSeek开源模型上线18天斩获1500万日活，不仅证明国产大模型的竞争力，更催生出AI应用开发的新范式：中小企业无需自研底层模型，通过API调用即可快速集成AI功能。这种“开源生态+场景创新”的组合正在重塑软件行业。

此外，政策层面，重要部门要求央企全面推进“AI+”行动，这意味着金融、能源、制造等传统行业的数字化改造将释放千亿级市场，未来价值可期。

双剑合璧：算力与软件的协同进化

投资AI产业链如同“种植与收获”的关系：算力是前期必须投入的“种子”，软件则是最终变现的“果实”。大家不妨采取云计算ETF(159890)和软件龙头ETF(159899)的组合进行布局，恰好形成“硬件打底、应用开花”的攻守兼备策略。

前者跟踪的是中证云计算与大数据主题指数，其前十大成分股覆盖服务器龙头浪潮信息、光模块冠军中际旭创、数据中心建设中科曙光等，形成从硬件到服务的全产业链布局。



后者跟踪的是中证全指软件指数，该指数覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司，能充分受益于AI应用的爆发浪潮。

此外，国产替代的长期逻辑也不可忽视——当海外关税升至245%、外部限制加剧时，国内从芯片设计到软件生态的完整产业链价值将愈发凸显。通过云计算ETF(159890)和软件龙头ETF(159899)则能很好的把握AI全产业链国产替代发展带来的红利。

作者：ETF红旗手

纳斯达克100指数昨晚大涨2.63%，但距离4月2日“关税战”大跌以来仍有缺口。纵览全球，新兴市场反而表现出色。印度、印尼股市都收复了加征关税以来的跌幅。



特别是印度市场，不仅率先补完“关税缺口”，前两天在箱体关键压力位附近，直接跳空高开，大有打开新向上空间的趋势。



聚焦印度、印尼、马来西亚、泰国新兴四国的$新兴亚洲ETF(SH520580)$自4月8日以来已经累计上涨超12%，今日早盘延续上涨态势。截至10:25，新兴亚洲ETF（520580）盘中涨超1.3%，成交额已经突破1.4亿，溢价率正在持续升高。



在日渐紧迫的全球配置需求下，高成长、高弹性的新兴亚洲市场已经成为资金竞逐的新战场——根据资料，全球配置无论是收益还是波动的情况，均优于单一A股配置。而新兴亚洲ETF（520580）跟踪的新兴亚洲精选50指数聚焦于东南亚新兴市场的核心资产环节，金融属性较强，更能反映这些市场的基本面情况。

近期新兴市场货币指数创六周最大涨幅，印度股市外资流入激增，泰铢一个月升值超3%，显示资金已用脚投票。或许我们也可以通过新兴亚洲ETF（520580）直击四国核心资产，坐享“亚洲新势力”崛起。



资料显示，该ETF覆盖印度（53%）、印尼（19%）、马来西亚（15%）、泰国（13%）四大高增长经济体，成分股均为各国市值最大、流动性最强的50家龙头企业，堪称“新兴亚洲版上证50”。

前十大权重股包括印度HDFC银行、印尼中亚银行、泰国国家石油、台达电子（全球热管理龙头）、正大集团（7-Eleven东南亚霸主）等，龙头企业抗风险能力极强。且金融（38.5%）+科技（15.6%）+能源（10.2%）三足鼎立，既受益于经济扩张期的信贷需求与消费升级，又把握科技制造与能源转型趋势。

根据IMF预测，2025年四国GDP增速均超全球平均水平（印度6.5%、印尼5.1%），增长动能强劲。

新兴亚洲ETF（520580）因为是“沪新互挂”机制，无需换汇、无需境外账户，成本低效率高，而且T+0交易可以即时止盈止损，规避隔夜风险，能够灵活捕捉波段机会。大家可以趁ETF价格出现偏离净值的溢价时，灵活操作赚取收益。

值得一提是，最近ETF纳入了两融标的，有实战演练过的朋友可以在评论区分享一下玩法，让大家观摩学习~

作者：ETF金铲子

截至10：30，中证港股通消费主题指数涨2.83%，权重股中，百胜中国涨超8%，小米集团涨超5%，阿里巴巴涨超4%，科创实业涨超3%，比亚迪股份、腾讯控股涨超2%。

港股消费ETF易方达（513070）盘中位居全市ETF涨幅第一，盘中成交额超2亿元。

消息面上，中国一系列扩内需促消费政策发力显效，多地正酝酿出台新一轮刺激政策 。4月22日《广东省提振消费专项行动实施方案》出台；吉林省政府发布《吉林省提振消费专项行动实施方案》；与此同时，辽宁省印发《提振消费6条政策》。 4月21日《上海市提振消费专项行动方案》出台。

近期，京东宣布将推出2000亿出口转内销扶持计划。旨在为外贸企业提供从产品开发到市场落地的全链路支持，助力国内消费的扩容升级。美团、东方甄选、百度、苏宁等企业也纷纷加入，跨境电商平台同样在加码补贴、优化渠道，助力企业多元布局、稳步转型。

华泰证券研报称，据统计局数据，3月社会消费品零售总额4.1万亿元，同比增5.9%（Wind一致预期4.2%），增速环比1—2月提升1.9个百分点。在加力扩围以旧换新等政策下，社会消费品零售总额增速有所加快，家电、通讯器材、体育娱乐用品等升级品类增速亮眼，核心CPI有所回升。

港股消费ETF易方达（513070）跟踪中证港股通消费主题指数。西南证券表示，该指数涵盖的行业较多，具有必选消费，也有可选消费，还包含一些互联网企业，其囊括12个申万一级消费行业。该指数中细分领域龙头的加持，体现了指数的稀缺成长性，在消费复苏阶段，也或将有更大的弹性。

从估值层面来看，港股消费ETF易方达(513070)跟踪的港股通消费估值处于历史低位，最新市盈率（PE-TTM）仅19.55倍，处于指数成立以来7.20%的分位，即估值低于数成立以来92.80%的时间。



相关产品：

港股消费ETF易方达（513070），场外联接（A类：018103；C类：018104）

今日A股市场震荡走强，人工智能赛道看，应用端优于硬件端，机器人、智能车等赛道表现出色，而算力芯片、消费赛道表现较差，人工智能AIETF（515070）持仓股新易盛大涨超6%，科沃斯、均胜电子、晶晨股份、中科创达等纷纷上涨。场内相关ETF成交活跃。

申万宏源认为，后续随着稳定资本市场预期的信心不断增强 (以A股再次探底后反弹为契机)，A股总体风险偏好有望企稳回升，科技主题在行情中的权重可能逐步增加，小盘成长风格将重新占优。 中期A股下一个进攻波段，可能仍是科技结构性行情。 中期继续推荐：国内AI算力和应用、具身智能和低空经济。

人工智能AIETF（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称“机器人”大脑“缔造者”，万物互联“地基”。前十大权重股包括寒武纪-U、海康威视、中际旭创、中科曙光、科大讯飞、韦尔股份、新易盛、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头。



相关产品：

人工智能AIETF（515070） 华夏中证人工智能主题ETF联接A（008585）、华夏中证人工智能主题ETF联接C（008586）

从4月7日算起，印度孟买30已经连续上涨9个交易日，不仅突破了前期压力位，上升趋势也已形成，距离8W点一步之遥。



叠加后续或将到来的利好刺激，印度股市或将迎来一轮新的上升周期，作为与A股相关性较低的资产，或许值得在我们的资产组合中，占一席之地。

一方面，印美贸易谈判降临。

在4月2日美的全球无差别攻击下，印度也被加了26%的关税，一定程度对股市形成了压力，但好在9日美宣布暂停施行90天，并且，23日印美将在华盛顿展开为期3天的贸易谈判。

从隔夜美传出的新闻看，其对税率的态度似乎有所让步，这可能令市场预期印美的谈判结果会向着好的方向发展。

另一方面，印度在这场风波中成为了避风港。

印度的经济构成与我国有显著差异，其几乎全有内需拉动，外贸所占的比例并不高，尤其是对美，仅占美进口的2.7%，从其GDP占比中也可以看出，其消费所占的比例常年高居60%以上。



所以，在美掀起的这轮动荡中，印度凭借较强的内需，一定程度上能弱化外部风险，这可能会令其成为一些国际资金的“避风港”，事实上，近期外资也正在流入印度股市，4月15日，单日净买入规模就达到了约52亿人民币。至于股市的波动，大多是情绪所导致。

最后，印度通胀收缩，官方刺激政策放开手脚。

印度2024年下半年逐步高企的通胀，束缚了货币政策的施政空间，也加剧了市场对经济的担忧，但2025年来，其CPI呈显著回落态势。



其央行也于近期官宣了降息政策，缓解了市场的担忧，提振了投资者的风险偏好。

总之，在经济回暖、内需支撑经济、CPI回落等因素的影响下，印度股市未来一段时间或有望吸引大量资金流入，进而支撑其股价中枢。

在这个过程中，与其关联度较高的新兴亚洲ETF（520580），也有望显著受益，近期，其已经走出了明显的修复趋势，4月7日的缺口早已完成“爬坑”，后续在印度股市发力的背景下，其或将延续上升行情。

作者：钱袋侦探社