嘿，期货最后交易日就好比一场比赛的终场哨响，它是期货合约在市场上可以进行交易的最后截止日期 。过了这天，这份合约就停止交易，进入交割等后续流程啦。

不同期货品种的最后交易日规定不太一样，大致有以下几种常见类型：

商品期货：

有的品种是合约交割月份的 15 日（遇法定节假日顺延） ，像铜、铝、锌、铅、螺纹钢等大多金属期货合约是这样规定的。比如，5 月份交割的铜期货合约，最后交易日通常就是 5 月 15 日，如果 15 日是周末或者法定节假日，那就往后顺延到下一个工作日。

还有些农产品期货，像大豆、玉米等，最后交易日是合约月份第 10 个交易日。要是某个玉米期货合约是 9 月交割，那从 9 月 1 日开始数第 10 个交易日（工作日）就是它的最后交易日。

金融期货：股指期货的最后交易日是合约到期月份的第三个周五 （遇法定节假日顺延）。比如，沪深 300 股指期货某合约是 12 月到期，那 12 月的第三个周五就是它的最后交易日，若这个周五赶上法定节假日，就往后顺延。国债期货的最后交易日为合约到期月份的第二个星期五 。

期货最后交易日的交易规则主要有这些：

交易时间：和平时正常交易日的交易时间一样，比如商品期货日盘上午 9：00 - 10：15，10：30 - 11：30 ，下午 13：30 - 15：00；有夜盘的品种按照夜盘时间交易。股指期货上午 9：30 - 11：30，下午 13：00 - 15：00 。但千万别记错时间，错过交易时段可就没法交易啦。

持仓限制：为了防止市场风险过度集中，交易所一般会对会员和客户在最后交易日的持仓数量做出限制 。临近最后交易日，持仓限额会逐步降低，促使投资者提前调整持仓，避免交割风险。比如，可能规定某期货品种在最后交易日前几个交易日，单个客户的持仓不得超过一定数量。如果你持仓超过了限制，期货公司会通知你在规定时间内平仓。

保证金调整：最后交易日临近时，交易所或期货公司通常会提高保证金比例 。这是因为越接近交割，价格波动可能引发的风险越大，提高保证金能更好地保障交易履约。比如，平时某合约保证金比例是 10%，到最后交易日前几天，可能提高到 15% 甚至更高。这样一来，你如果还持有该合约，账户里就要准备更多资金来维持持仓。

交易指令：最后交易日可以使用的交易指令和平时基本一样，像市价指令、限价指令等都能用 。但有些期货公司可能出于风险控制等考虑，对某些交易指令的使用做出限制，所以交易前最好和你的期货公司确认清楚。

交割相关：对于打算参与交割的投资者（一般个人投资者不能参与实物交割，只有机构投资者等符合条件的才可以），要在最后交易日收盘前确保持仓符合交割要求 。比如，持仓数量要和交割单位匹配，还要按规定准备好交割所需的资金或货物凭证等。如果是卖方，得保证有对应数量和质量标准的货物可以交割；如果是买方，得准备好足额资金支付货款。

原油大跌时甲醇还可能大涨，主要有以下原因：

供需方面

供应端收紧：比如部分甲醇生产企业因设备故障、原料供应问题等出现停产或减产，导致市场上甲醇的供应量减少，即使原油价格下跌，甲醇也会因供应紧张而价格上涨。

需求端旺盛：甲醇的下游产业，像新兴的清洁能源领域、甲醇制烯烃等对甲醇需求大增。如果需求增长的幅度超过了因原油价格下跌带来的需求替代减少的幅度，甲醇价格就会上涨。

政策因素：某些国家或地区可能会出台鼓励使用甲醇的政策，比如推广甲醇汽车、支持以甲醇为原料的化工产业发展等，这会进一步推动甲醇的需求，促使其价格上升。

市场预期：投资者和市场参与者对甲醇的未来前景普遍看好，预期未来甲醇需求会持续增加或供应会减少等，即使原油价格下跌，也会积极买入甲醇，推动其价格上涨。

地区差异：甲醇市场存在明显的地域性特征。比如中国作为全球最大的甲醇消费国，如果国内市场出现特殊情况，如国内的甲醇运输受阻、某个地区的甲醇需求集中爆发等，也会导致甲醇价格上涨。

原油和甲醇的关系主要体现在以下几个方面：

生产方面：甲醇的生产方法多样，主要以煤制甲醇和天然气制甲醇较为常见，但在某些地区，特别是中东和北美，也会大量使用原油作为原料生产甲醇。所以原油价格波动会影响以原油为原料的甲醇生产成本。

需求方面：原油和甲醇在下游有一定的相关性，都可用于制烯烃。当原油价格过高时，市场会转而用甲醇代替来制烯烃，从而增加甲醇需求，提高甲醇价格；当原油价格下跌，市场可能会更多地用原油为原料制烯烃，减少对甲醇的使用，甲醇价格可能下降。

能源替代方面：甲醇作为清洁能源，与原油下游的成品油形成直接竞争关系。当成品油价格较高，甲醇燃料的经济性凸显，其替代需求会显著提升；当油价回落，甲醇燃料经济性减弱，需求端支撑力度下降，价格易受压制。

市场情绪方面：原油市场的表现会影响市场对整个能源化工板块的情绪和资金流向。原油价格大幅波动时，会引起投资者对相关能源产品的关注和投资调整，从而间接影响甲醇市场。

国内期货交易时间如下：

日盘

商品期货：上午 9：00-10：15，10：30-11：30，下午 13：30-15：00。

股指期货：上午 9：30-11：30，下午 13：00-15：00。

国债期货：上午 9：15-11：30，下午 13：00-15：15。

夜盘

21：00-23：00：包括螺纹钢等上期所部分品种、大商所黑色系及化工品、郑商所多数农产品与化工品、能源中心的 20 号胶等。

21：00 - 次日 01：00：上期所的铜、铝等有色金属。

21：00 - 次日 02：30：上期所及能源中心的黄金、白银、原油。

以下是 2025 年部分期货品种的手续费标准：

上海期货交易所

固定值手续费：黄金 10 元 / 手；铝、镍、锡、橡胶 3 元 / 手；不锈钢 2 元 / 手。

比例值手续费：螺纹钢按合约价值的 0.0001 收取；沪铜、白银、纸浆按合约价值的 0.00005 收取。

郑州商品交易所

固定值手续费：白糖 3 元 / 手；棉花 4.3 元 / 手；棉纱 4 元 / 手；玻璃 6 元 / 手；红枣 3 元 / 手。

比例值手续费：纯碱按合约价值的 0.0002 收取。

大连商品交易所

固定值手续费：棕榈油 2.5 元 / 手；豆粕 1.5 元 / 手；玉米 1.2 元 / 手；乙二醇 3 元 / 手；液化石油气 6 元 / 手。

比例值手续费：焦炭、焦煤、铁矿石均按合约价值的 0.0001 收取。

中国金融期货交易所

沪深 300、上证 50、中证 500 及中证 1000 指数期货均按合约价值的 0.000023 收取，平今仓手续费为成交金额的 0.0023。

2 年期、5 年期、10 年期及 30 年期国债期货的手续费均为每手 3 元。

手续费大致是这样的：

金融期货类

沪深 300 股指期货：开仓 0.023%（双边收取）

中证 500 股指期货：开仓 0.015%（双边收取）

国债期货：2 元 / 手（单边）

商品期货类

有色金属（铜、铝等）：成交金额的 0.0001-0.0002

黑色系（螺纹钢、铁矿石）：0.4-1.2 元 / 手

农产品（豆粕、玉米）：1.2-3 元 / 手

能源化工（原油、PTA）：5-20 元 / 手

期权类

股指期权：5-10 元 / 手

商品期权：1-3 元 / 手

以下为部分常见期货品种手续费情况：

大连商品交易所：

玉米 1.2 元 / 手

豆粕 1.5 元 / 手

棕榈油 2.5 元 / 手

铁矿石 成交金额的万分之一

焦炭 成交金额的万分之一

郑州商品交易所：

白糖 3 元 / 手

棉花 4.3 元 / 手

玻璃 6 元 / 手

纯碱 成交金额的万分之二

上海期货交易所：

黄金 10 元 / 手

铝 3 元 / 手

螺纹钢 成交金额的万分之一

沪铜 成交金额的万分之零点五

上海国际能源交易中心：

原油 20 元 / 手

低硫燃料油 成交金额的万分之零点一

中国金融期货交易所：

沪深 300 股指期货 合约价值的 0.23‰

沪深 300 股指期货（平今仓） 2.3‰

2 年期国债期货 3 元 / 手

广州期货交易所：

工业硅 成交金额的万分之一

碳酸锂 成交金额的万分之一点六

需注意，期货手续费标准可能会随交易所政策调整以及期货公司加收情况而变化，实际手续费以期货公司最终收取为准 。需要实惠的，可以找我。

期货模拟练习软件那可是相当有用的，就像学开车时的模拟器，能帮你快速上手且降低风险，主要体现在这几个方面：

1. 熟悉交易规则与流程

操作实践：期货交易规则繁多，如保证金制度、交割规则、涨跌幅限制等。在模拟软件里，你可以像真实交易一样下单、撤单、设置止损止盈，通过反复操作，快速熟悉交易的每一个环节。比如，你能亲身体验到保证金如何计算、不同期货品种的交易时间差异，不用害怕犯错造成资金损失。

交易指令掌握：模拟软件提供各种交易指令，如市价单、限价单、条件单等。你可以在模拟环境中尝试不同指令，了解它们在不同市场情况下的执行效果。比如，市价单能快速成交但价格可能不理想，限价单能按设定价格成交但可能无法及时达成，通过实践就能清楚何时该用哪种指令。

2. 磨练交易技巧与策略

策略测试：你可以把自己构思的交易策略，比如基于技术指标的买卖策略，在模拟软件上用历史数据进行回测，看看策略在过去市场走势中的表现，分析盈利亏损情况，从而调整优化策略。也能实时运用策略进行模拟交易，观察策略在当前市场环境下是否有效。例如，你设计了一个根据均线交叉买卖的策略，通过模拟交易来验证它的可靠性。

交易技巧提升：在模拟交易中，学习如何把握开仓平仓时机、合理控制仓位。比如，通过观察市场波动，你能摸索出在价格回调到什么程度时开仓更合适，以及根据风险承受能力确定每次交易投入的仓位比例，这些技巧在实盘交易中至关重要。

3. 培养交易心态

应对盈亏：模拟交易有盈利也会有亏损，就像真实市场一样。通过经历模拟账户的盈亏起伏，你能提前适应交易中的情绪波动，学会在盈利时不骄傲，亏损时不气馁。比如，模拟交易连续亏损几次后，你可以思考如何调整心态，避免在实盘交易中因情绪失控而做出错误决策。

克服恐惧与贪婪：在模拟软件里，面对市场的大幅涨跌，锻炼自己克服恐惧和贪婪心理。当模拟账户盈利快速增长时，克制过度贪婪，避免盲目追加仓位；当价格大幅下跌面临亏损时，克服恐惧，不随意止损。这种心态的培养在实盘交易中能让你保持冷静，做出理性判断。

4. 了解市场特点

品种特性熟悉：不同期货品种有不同的价格波动特点、交易活跃度等。通过模拟交易不同品种，你能深入了解它们的特性。比如，农产品期货受季节、气候影响大，能源期货受国际政治经济因素影响明显，熟悉这些特点有助于你选择适合自己交易风格的品种。

市场波动感知：模拟软件实时展示市场行情，你能直观感受市场的波动幅度和频率。这能帮助你判断市场的活跃程度和风险水平，提前适应真实市场的变化节奏，以便在实盘交易时能更好地应对各种市场情况。

嘿，新股申购想要提高中签率，确实有些实用技巧，下面给你详细说道说道：

顶格申购

原理：在新股申购规则里，你的申购额度越高，获得配号就越多。配号就像抽奖券，数量越多，中签机会自然越大。而顶格申购就是按规定的最高额度去申购，能拿到最多的 “抽奖券”。

操作：申购前，通过交易软件或券商平台，查看自己对于该新股的申购额度。申购时，直接选择顶格申购选项。不过要注意，顶格申购所需资金较多，得确保账户里有足够资金。

选择申购时间

原理：虽然从概率理论上说，每个时间段申购中签概率相同，但根据一些股民经验和统计数据，某些时段申购人数相对集中，中签概率可能会 “看起来” 更高。

操作：一般认为，上午 10：30 - 11：30 和下午 13：30 - 14：30 这两个时间段申购较好。在这个时段，参与申购的投资者相对较多，从心理层面感觉中签机会更大。当然啦，这并没有绝对的科学依据，只是一种经验之谈。

分散申购不同新股

原理：如同不要把鸡蛋放在一个篮子里，同时申购多只不同新股，能扩大中签范围。不同新股的中签情况相互独立，多申多机会。

操作：申购前，研究即将发行的新股信息，包括公司基本面、行业前景等。优先选择那些质地较好、受市场关注度高的新股。在资金允许情况下，对多只新股都进行申购，增加中签可能性。

多账户申购

原理：如果你资金量较大，且家庭成员也有投资意愿，可以使用多个不同身份信息开设的证券账户进行申购。每个账户独立获得配号，相当于增加了中签机会。

操作：以家庭成员（如父母、配偶、子女）名义分别开设证券账户，并且这些账户需各自满足申购条件。在申购新股时，各账户同时按额度申购。但要注意，同一投资者名下的多个证券账户，其市值是合并计算的，而且对同一只新股，只能用一个账户进行有效申购。

坚持长期申购

原理：新股申购就像抽奖，每次申购都有一定概率中签。坚持长期申购，相当于增加抽奖次数，中签的累计概率就会提高。

操作：养成关注新股发行信息的习惯，每次有新股发行，只要符合申购条件，就坚持申购，不要因为短期内没中签就放弃。

计算 1 万期权一天翻一倍所需杠杆倍数

已知初始资金 1 万，一天后翻倍变为 2 万，盈利 1 万。

假设标的资产价格变动幅度为 10%（这里只是假设便于计算，实际标的资产价格变动幅度不定）。

设杠杆倍数为

x

，根据公式：盈利 = 初始资金 × 杠杆倍数 × 标的资产价格变动幅度，可得到

10000=10000×x×0.1

。

解方程可得

x=10

倍杠杆。这意味着在假设标的资产价格变动 10% 的情况下，1 万期权一天翻一倍需要 10 倍杠杆。但实际中，期权价格受多种因素影响，标的资产价格变动幅度也不确定，所以这只是一个理论示例。

期权杠杆的原理

定义：期权杠杆是衡量期权合约价格相对于其标的资产价格变化的敏感度指标，它反映了投资者用较少的期权投资成本控制较大价值标的资产的能力。

计算方式：期权杠杆一般有两种常见计算方法。

简单杠杆倍数：简单杠杆倍数 = 标的资产价格 ÷ 期权权利金。例如，某股票价格为 100 元，对应的认购期权权利金为 5 元，那么该期权的简单杠杆倍数 =

100÷5=20

倍。这表明理论上，标的股票价格每变动 1 元，期权价格理论上会变动 20 元（实际并非完全线性关系）。

Delta 杠杆倍数：Delta 是衡量期权价格对标的资产价格变动敏感度的指标，Delta 杠杆倍数 = 简单杠杆倍数 ×Delta。比如，上述例子中，若该认购期权的 Delta 值为 0.5，那么 Delta 杠杆倍数 =

20×0.5=10

倍。Delta 杠杆倍数考虑了期权的 Delta 特性，更准确地反映了期权价格随标的资产价格实际变动的杠杆情况。

特点：

杠杆可变：期权杠杆并非固定不变，它会随着标的资产价格、到期时间、波动率等因素的变化而变化。例如，临近到期时，虚值期权的杠杆倍数可能会急剧上升，但此时期权变得更加投机，因为其内在价值可能趋于零。

非线性关系：与期货等固定杠杆产品不同，期权杠杆与标的资产价格变动之间是非线性关系。在实值期权、平值期权和虚值期权状态下，杠杆对标的资产价格变动的反应不同。实值期权杠杆相对较低但稳定性较好，虚值期权杠杆较高但风险更大，价格变动的不确定性也更高。

价升量增：价格随成交量递增而上升，表明市场处于多头行情，多方力量强劲，行情大概率会继续发展，此时可继续持仓。

价升量平：价格突破压力线，但成交量没有放大，这种情况可能是假突破，市场追涨意愿不强，后续走势存疑，操作上要谨慎。

价跌量缩：价格持续下跌后，成交量大幅萎缩，说明抛盘力量已经接近枯竭，市场可能即将迎来反弹。

价升量暴增后滞涨：价格上升且成交量急剧放大，但之后价格却出现滞涨，这往往是一个危险信号，可能预示着价格即将反转下跌，因为大量的成交可能是主力在出货。

价跌量增：价格下跌的同时，成交量却在递增，显示卖方力量占据上风，市场短期看淡，后市价格可能继续下跌。

价高量增盘整：价格在高位盘整时，成交量放大，很可能是主力在趁机出货，投资者此时应考虑离场，避免风险。

底量超顶量：如果在价格底部出现成交量放大，且超过了之前顶部的成交量，同时价格止跌回升，这是一个较为可靠的买入信号，说明有新的资金在底部积极进场。

量能低迷：成交量持续低迷，代表市场交易冷清，多空双方都比较谨慎，此时市场方向不明，以观望为主。

价跌量渐减：价格下跌，但成交量逐渐减少，说明空方力量在逐渐减弱，跌势可能会放缓，后续可能会出现趋势反转或者盘整。

价量背离：价格创新高，但成交量没有创新高，出现量价背离的情况，说明价格上涨缺乏成交量的有效支撑，上涨动力不足，走势可能存在问题，需要警惕价格回调。