映翰通(688080.SH)发布了2024年半年度报告，显示公司在报告期内实现了高质量的增长。1H24期间，公司总收入达到2.61亿元，同比增长10.29%；归母净利润为5,342万元，同比增长14.71%；扣除非经常性损益后的净利润为4,976万元，同比增长15.46%；毛利率达到了52.5%，较上年同期提高了3.7个百分点。单季度来看，第二季度公司收入为1.55亿元，同比增长8.8%，环比增长46%；归母净利润为3713万元，环比增长128%；扣非净利润为3501万元，环比增长137%。

    海外市场的布局也是映翰通取得优异成绩的重要因素之一。公司坚持全球化发展战略，构建了“国内+海外”的自主生产体系，泰国和加拿大工厂已实现规模化生产，与嘉兴基地共同形成了稳定的三地供应链体系，有效应对了国际贸易风险。同时，公司加强了欧美关键地区的生产仓储能力，进一步覆盖全球市场。报告期内，海外营收达到11,671万元，同比增长48.24%。

    在业务方面，映翰通深耕工业互联网领域，企业网络业务显著增长。据中国信息通信研究院发布的《全球数字经济白皮书（2024年）》统计，我国数字经济快速发展，产业数字化占比达到86.8%，预计2024年工业互联网产业规模将超过1.5万亿元。在此背景下，公司工业物联网产品实现收入1.36亿元，同比增长19.8%；企业网络产品收入为3463万元，同比增长126%。

    此外，映翰通还积极切入人工智能(AI)领域，强化研发创新能力。报告期内研发投入达到2,789万元，研发人员占比接近40%。公司推出了EC3000和EC5000系列AI边缘计算机等新产品，并在电力、智慧商业和工业领域成功推出了多款AI产品，进一步提升了其在智能制造领域的竞争力。

    展望未来，映翰通预计2024至2026年营业收入分别为5.99亿元、7.12亿元和8.95亿元，归母净利润分别为1.18亿元、1.56亿元和2.09亿元。基于此，我们维持“推荐”评级，认为映翰通有望在数字经济浪潮下实现主营业务质量和盈利水平的全面提升。然而，也需要注意公司技术更新速度、行业竞争加剧以及全球政策推进力度等潜在风险。

    福能股份(600483.SH)发布了2024年半年报，报告显示，公司上半年实现营业收入66.65亿元，同比增长4.57%，实现归母净利润11.88亿元，同比增长27.12%。这份业绩超出了预期，主要得益于替代电量结算提前、煤电盈利改善以及收到分红等因素。具体而言，公司的发电量达到了111.6亿千瓦时，同比增长2.8%，其中海上风电和气电分别实现了4.9%和18.83%的增长。此外，气电替代电量结算周期的变化也为公司带来了显著的利润增长，而煤电业务的盈利改善则得益于煤炭成本的下降。值得关注的是，公司在新能源领域的投资收益也大幅增加，尤其是在华润温州的分红收益方面表现突出。

    展望未来，福能股份在海上风电领域的发展前景被看好。公司旗下参股公司海峡发电已有90万千瓦的海上风电指标，其中50万千瓦已投产，预计将在今年贡献部分利润。此外，公司还新增了66万千瓦的海上风电项目，这些项目的风资源条件良好，预计将在2026年底投产，为公司带来可观的回报。随着福建省海上风电审批政策的优化，公司在获取新项目方面具备明显优势，有望迎来新一轮增长。

    综上所述，福能股份2024年的业绩表现出色，预计未来几年将继续保持稳健增长。公司维持了2024至2026年的归母净利润预测，分别为29.88亿元、31.45亿元和34.7亿元，同比增长率分别为14%、5.3%和10.3%。鉴于当前较低的估值水平，公司继续维持“买入”评级。然而，也需要关注海上风电审批进度和风电发电量等潜在风险因素。

    中航高科(600862)于2024年发布了其中期报告，显示公司在上半年实现了25.47亿元的营收，同比增长5.58%；归母净利润达到了6.04亿元，同比增长9.47%。这份成绩主要得益于航空新材料业务的增长，该业务上半年营收为25.18亿元，较去年同期增长6.12%，主要是因为预浸料及炭刹车产品的交付量增加。另一方面，航空先进制造技术产业化业务则由于普通机床和专用装备销售下滑，营收降至1,573.49万元。

    国家政策的扶持为公司带来了新的机遇，尤其是在低空经济领域。随着2023年底中央经济工作会议以及2024年国务院政府工作报告均提及低空经济作为新的经济增长点，中航高科积极响应，加大了在低空经济相关领域的研发投入。低空经济的发展预计将为复合材料带来更多的应用场景，从而创造更多的市场需求。

    在技术创新方面，中航高科继续保持着领先地位。2024年上半年，公司新增26项专利申请，并获得1项专利授权，累计有效专利数量约为320项。公司抓住航空装备和复合材料技术升级的机会，不断加大技术研发投入，加速科技成果的转化，进一步巩固了其市场地位和技术优势。航空工业复材已建立起一套完整的科研生产技术和服务体系，代表了国内航空高性能复合材料的最高水平，在航空复合材料领域拥有强大的核心竞争力和稳定的行业地位。

    展望未来，尽管预计低空经济建设尚处于初期阶段，但基于“十四五”期间军工行业的高景气度，考虑到公司在碳纤维产业链中的核心地位，分析师依然看好公司的长期发展。预计2024至2026年间，公司归母净利润将分别达到11.35亿、13.79亿和16.30亿元，对应PE分别为23倍、19倍和16倍，维持“买入”评级。需要注意的是，公司面临的战略风险、宏观经济波动风险、行业竞争风险以及采购与供应链管理风险等因素仍需关注。

    华利集团（300979.SZ）在2024年上半年展现出了强劲的增长势头，实现收入114.7亿元人民币，同比增长24.5%；归母净利润达到18.78亿元人民币，同比增长29%。分季度来看，第一季度和第二季度分别实现了47.6亿元和67.1亿元的收入，同比增长30.2%和20.8%。从销量和单价的角度分析，2024年上半年销售量达到了1.08亿双，同比增长18.64%，人民币单价则为106元，同比增长4.9%。此外，新客户收入占比接近20%，同比增长超过40%。在盈利能力方面，华利集团2024年上半年毛利率为28.23%，归母净利率为16.37%，显示出稳健的上升趋势。值得注意的是，2024年第二季度受益于较高的产能利用率和越南盾对美元的贬值，毛利率表现尤为亮眼。此外，公司的营运能力也得到了加强，存货周转天数缩短至63天，经营性现金流净额同比增长24.12%至17.22亿元人民币。在产能方面，华利集团积极推进越南和印尼的新工厂建设，预计将进一步提升产能利用率。总体而言，华利集团展现出良好的发展态势，维持了“买入”的投资评级。

    中科曙光（603019.SH）在2024年的业绩基本符合预期，公司持续提升其盈利能力，为此开源证券分析师陈宝健与刘逍遥发布了《业绩符合预期，打造完备AI计算产业生态——公司信息更新报告》。报告中指出，鉴于外部环境的变化，对公司2024至2026年的归母净利润预测进行了调整，分别下调至21.00亿元、26.01亿元、32.50亿元。尽管如此，鉴于中科曙光在国内智能计算领域的领先地位及其不断完善的国产高端计算生态，分析师们维持了对该公司的“买入”评级。

    上半年，中科曙光实现了57.12亿元的营业收入，同比增长5.77%；归母净利润达到5.63亿元，同比增长3.38%；扣除非经常性损益后的归母净利润为3.66亿元，同比增长20.0%。此外，公司在销售毛利率方面也有所提升，达到了26.25%，较上年同期提高了0.21个百分点。然而，经营活动产生的现金流量净额下降至-9.34亿元，主要是因为2023年同期减少了原材料的囤积，消耗了前期库存。

    为了把握住国产化的机遇，中科曙光正在积极构建完备的AI计算产业生态。在产品端，公司根据上游产品的迭代情况和下游客户的需求，开发了一系列高端计算机产品，如浸没式液冷刀片和人工智能工作站等。在营销端，则聚焦于重点行业的国产化需求，加强销售队伍建设。在项目端，中科曙光采取“立体计算”的新思路参与各地智算中心的建设，为各地提供一站式的算力基础设施解决方案，并通过多种运营模式促进数据、算力、模型和应用之间的良性循环，增强了智算中心的商业化运营能力。值得注意的是，报告期内，中科曙光助力了重庆、青岛等地的算力公共服务平台和调度平台的上线运行。

    报告同时提示了风险，包括政策支持力度可能不及预期以及公司业务拓展可能遇到挑战。总体而言，中科曙光在AI计算领域展现出强劲的发展势头，有望继续巩固其市场地位。

    中材科技(002080.SZ)公布了2024年半年报，报告期内公司实现营业收入105.4亿元，同比下降14.9%，实现归母净利润4.65亿元，同比减少66.6%，扣非归母净利润2.34亿元，同比大幅下降81.2%。其中，第二季度单季收入为61.1亿元，同比下降24.8%，归母净利润2.48亿元，同比下滑74.5%，扣非归母净利润1.26亿元，同比减少85.7%。各业务板块的具体表现如下：玻纤及制品收入38.54亿元，同比下降6.5%，毛利率降至15.37%，泰山玻纤贡献净利润1.62亿元；风电叶片收入28.31亿元，同比下降34.1%，毛利率为15.54%，中材叶片贡献净利润0.94亿元；锂电隔膜收入7.62亿元，同比下降24.4%，毛利率跌至12.23%，中材锂膜贡献净利润1.29亿元；其他板块合计贡献归母净利1.86亿元。玻纤及制品方面，尽管行业面临挑战，但公司通过提价策略在4-5月份取得一定成效，且出口销量实现了增长，产能建设也在稳步推进中。风电叶片的价格和盈利能力仍处于低位，但随着下半年行业需求预期修复，未来有望好转。锂电隔膜业务则持续优化产品结构，降低成本。基于对公司各板块的分析，预计2024年至2026年公司归母净利分别为11.01亿元、13.74亿元、17.54亿元，维持“推荐”评级。需要注意的是，国内玻纤供需格局、风电叶片盈利能力以及锂膜业务拓展等方面的风险。

    神火股份(000933.SZ)在2024年上半年的业绩受到了煤炭产量和价格双降的影响，导致整体业绩出现下滑。报告期内，公司实现营收182.21亿元，同比下降4.65%；归母净利润22.84亿元，同比下降16.62%；扣非归母净利润21.57亿元，同比下降21.35%。分季度来看，第二季度营收和归母净利润均实现了环比增长，主要得益于电解铝价格的回升以及产量的增加。第二季度公司实现营收99.98亿元，环比上升21.57%；归母净利润11.94亿元，环比上升9.45%。

    煤炭业务方面，2024年上半年产量为322.75万吨，同比减少了15.04%；而电解铝产量则达到了74.99万吨，同比增长3.18%。煤炭价格的下跌导致吨毛利下滑至329元，同比下降239元；与此同时，电解铝吨毛利达到4058元，同比增加了236元。电解铝业务在第二季度表现出色，量价齐升推动了业绩的增长。

    展望未来，公司电解铝成本优势明显，尤其是位于新疆和云南的产能，这两个地区的成本均处于国内行业较低水平。此外，公司还通过收购云南神火中小股东股权的方式进一步提升了权益产能。公司预计2024-2026年将实现归母净利润分别为50.17亿元、62.62亿元和72.23亿元，对应的PE分别为7倍、6倍和5倍，因此维持“推荐”评级。

    需要注意的风险包括无烟煤和贫瘦煤的需求可能不如预期、铝箔项目进展缓慢以及电解铝需求疲软。尽管面临这些挑战，公司凭借其成本优势和煤铝业务的协同效应，仍有望保持良好的业绩增长势头。

    2024年8月23日，医药生物公司新产业(300832.SZ)发布了其2024年中期报告，显示上半年营收达到22.11亿元，同比增长18.54%；归母净利润为9.03亿元，同比增长20.42%；扣非归母净利润为8.68亿元，同比增长26.36%。第二季度，公司营收为11.90亿元，同比增长20.23%；归母净利润为4.77亿元，同比增长20.76%；扣非归母净利润为4.68亿元，同比增长27.11%，整体业绩表现符合预期。

    从国内外市场来看，新产业实现了稳定的增长，且装机结构持续优化。上半年试剂类收入达到15.91亿元，同比增长21.13%，其中中大型机型占比提升带动了试剂增长。仪器类收入为6.15亿元，同比增长12.40%，X8仪器国内外累计装机达3170台。在国内市场，公司收入为14.10亿元，同比增长16.30%，装机数量为796台，其中大型机占比75.13%，持续提升。海外市场收入为7.96亿元，同比增长22.79%，试剂类收入增长29.11%，海外销售仪器2281台，中大型机型占比为64.80%，较去年同期提升了10.07个百分点。

    在毛利率方面，2024年上半年整体毛利率为72.78%，同比增长1.29个百分点。其中仪器类产品毛利率为32.11%，同比增长2.46个百分点，主要是因为X系列中大型发光仪器销售占比提高。同时，海外仪器毛利率为39.95%，同比增长6.31个百分点。公司研发投入持续加大，上半年研发支出为2.04亿元，同比增长18.80%。截至目前，全球在售试剂项目共202个，其中181个已完成国内注册，全自动流水线T8正式上市，全自动核酸系统R8、1000速全自动发光X10、2000速高速生化C10、全自动凝血分析仪H6等新品正处于注册阶段，这将有助于公司进一步增强在体外诊断领域的竞争力。

    展望未来，预计2024至2026年，新产业的总营收分别为49.40亿、63.20亿、80.64亿元，同比增长率分别为25.72%、27.93%、27.60%；归母净利润分别为20.81亿、26.69亿、34.05亿元，同比增长率分别为25.83%、28.29%、27.56%。基于公司在化学发光行业的完善布局以及试剂逐步进入放量阶段，维持“买入”评级。需要注意的风险包括海外地缘政治风险、国内政策风险以及市场竞争加剧等。

    国投证券发布的研究报告显示，中国广核电力股份有限公司（股票代码：003816.SZ）2024年上半年实现营业收入393.77亿元，同比增长0.26%；归母净利润71.09亿元，同比增长2.16%；扣非归母净利润69.6亿元，同比增长0.1%。尽管上半年多个电站进行了换料大修，影响了部分电站的上网电量，但在台山电站恢复正常运行以及防城港新机组投产等因素的推动下，公司整体电量保持平稳。此外，公司还获得了6台新机组的批准，为其长期成长提供了支持。基于此，国投证券维持对中国广核“买入-A”的投资评级，并给出了6个月目标价5.52元。

    报告指出，上半年，中国广核管理的在运核电机组上网电量总计1060.1亿千瓦时，同比增长0.09%。其中，台山、防城港、岭澳等电站的电量实现了显著增长。特别是台山电站，受益于去年较长时间的换料大修后恢复正常运行，上网电量同比增长36.21%。与此同时，防城港3号、4号机组的投产也为电量增长做出了贡献。然而，受到换料大修的影响，包括大亚湾和岭东在内的其他多数电站上网电量有所下降。尽管如此，公司在全年维度上的发电量增长仍然可期。

    此外，国投证券的研究报告还提到，中国广核获得了6台新机组的批准，其中包括招远1号及2号机组、陆丰1号及2号机组以及苍南3号及4号机组，合计装机容量达到734.8万千瓦。这不仅增强了公司的项目储备，也为公司带来了长期的成长性和业绩稳定性。截至目前，中国广核（含集团委托管理）在建及筹建的机组已达16台，为公司未来的稳健增长奠定了坚实的基础。

    国投证券预计，如果不考虑集团核电项目资产的注入，中国广核在2024年至2026年的收入将分别达到873.53亿元、910.04亿元、912.18亿元，净利润则分别为118.63亿元、123.22亿元、124.82亿元。考虑到集团资产的潜在注入，公司的业绩有望持续稳定增长。同时，国投证券提醒投资者注意核电审批进度、项目投产进度、安全生产、下游用电需求及电价变动等潜在风险。

    公司2024上半年实现了101.5亿元的营业收入，同比增长20.7%，但归母净利润为21.0亿元，同比减少了5.0%。晶盛机电坚持先进材料与先进装备双轮驱动的发展战略，尤其在半导体设备领域推进国产化替代进程。光伏行业的竞争加剧导致老旧产能加速出清，短期内对新增产能的需求有所放缓，但从长远来看，对高新技术设备的需求将会增强。第二季度，石英坩埚行业价格下滑，对公司材料业务的业绩产生了不利影响。尽管如此，公司半导体设备业务保持稳健增长，光伏设备业务虽然面临短期压力，但有望依靠技术优势在未来获得更大的增长空间，因此维持“增持”评级。

    公司的设备和服务业务在2024年上半年贡献了73.7亿元的收入，同比增长20.6%，毛利率为37.4%，较去年同期下降了2.7个百分点。在半导体领域，公司拥有大硅片和功率半导体两条高端装备生产线，并积极推动8至12英寸半导体大硅片设备及硅常压外延、碳化硅外延等功率半导体设备的国产化。光伏领域方面，晶盛机电的产品涵盖了硅片、电池和组件等环节，能够提供整线解决方案。

    光伏产业链的竞争加剧可能导致新增产能扩张减缓，但从长期来看，这将推动对高新技术设备的需求。公司已经针对下游更高的转换效率需求推出了第五代单晶炉等创新产品。在材料业务方面，2024上半年收入为23.7亿元，同比增长25.7%，但毛利率降至40.2%，比去年同期下降了14.5个百分点。石英坩埚价格在第二季度持续下降，平均季度降幅达到39%，影响了公司的材料业务收入和毛利水平。

    综上所述，虽然材料产品价格的大幅下降对公司盈利造成了较大影响，且光伏设备业务短期内面临压力，但公司有望凭借技术优势在未来实现增长。预计2024年至2026年期间，公司的营业收入将以22.2%、15.1%和12.8%的速度增长，而归母净利润的增长率则分别为5.5%、12.5%和10.5%。需要注意的风险包括光伏老旧产能出清速度慢于预期、材料产品价格波动以及国产化替代进展不如预期等。