吉电股份（000875）研报：煤电热电盈利改善，拟中期分红

    吉电股份(000875.SZ)近期发布了2024年半年报，显示公司在报告期内实现了营收68.9亿元，较上年同期下降9.8%，但归母净利润达到了10.9亿元，同比增长22.0%。这份财报凸显了公司在盈利能力上的稳步提升，特别是煤电和热电业务的毛利率出现了显著改善。具体来看，2024年上半年，煤电业务营收为22.9亿元，同比下降7.2%，但毛利率同比提升了3.42个百分点；热力产品的营收则达到了7.3亿元，同比增长28.1%，毛利率更是同比上升了12.85个百分点。此外，风电和太阳能业务也保持着稳定发展态势。

    在良好的业绩基础上，吉电股份还公布了2024年中期分红方案，计划向全体股东每10股派发现金股利1.17元（含税），总计分红金额为3.26亿元（含税）。值得注意的是，公司此前已获得定向增发的批准，将发行不超过8.37亿新股，募集资金不超过55.39亿元，用于投资多个氢能及新能源项目，包括大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目、白城绿电园区配套风电一期项目等多个项目，这将进一步增强公司的清洁能源生产能力。

    展望未来，预计吉电股份2024年至2026年的收入将分别达到150.51亿元、164.06亿元和180.97亿元，净利润则有望分别实现12.26亿元、14.92亿元和17.50亿元。公司将继续受益于清洁能源领域的投资和发展，进一步巩固其在东北地区的电力龙头地位，并致力于打造一流的清洁能源平台。