浙江仙通（603239）研报：公司首次覆盖报告：二十年磨一剑成就密封件龙头，优势凸显打开成长天花板

    浙江仙通是一家国内汽车密封条行业的领军企业，其发展历程展示了公司在过去二十余年中如何成长为行业内的佼佼者。公司从1996年开始涉足汽车零部件领域，通过不断的技术研发和市场拓展，逐步确立了自己在国内汽车密封条市场的领先地位。尤其是在模具设计与制造方面，浙江仙通拥有自主研发和制造95%以上生产模具的能力，这不仅大大降低了生产成本，还提高了产品的市场竞争力。此外，公司还具备较强的产品整体配套方案设计能力和同步开发能力，能够为国内外汽车整车生产企业提供密封条产品及其配套研发服务。

    在客户结构方面，浙江仙通采取优质客户战略，与多家国内外知名汽车制造商建立了长期稳定的合作关系，如吉利汽车、奇瑞汽车等。特别是与吉利汽车的合作尤为密切，浙江仙通已成为吉利汽车密封条的核心供应商，相关营收与吉利汽车的销量紧密相连。吉利汽车近年来销量持续增长，尤其是在新能源汽车领域表现突出，这为浙江仙通带来了稳定的业务增长。

    值得注意的是，浙江仙通还在积极研发无边框密封条产品，这种产品在新能源汽车中得到了广泛应用。无边框密封条不仅提升了汽车的外观美感，而且因其较高的技术要求和单价，也为浙江仙通带来了更高的毛利率。随着消费者对汽车外观要求的提高以及新能源汽车的普及，无边框密封条的市场需求持续增长，为浙江仙通未来的发展提供了新的增长点。

    此外，浙江仙通还不断优化自身的技术研发能力和成本控制能力，通过自主研发模具、改进生产工艺等方式提高产品竞争力。公司还积极推进智能制造进程，不断提升生产效率和产品质量，为未来的持续发展打下了坚实的基础。