汇绿生态（001267）研报：公司事件点评报告：收购武汉钧恒30%股权，大力布局新质生产力

    2024年07月28日，汇绿生态科技集团股份有限公司宣布了一项重要的战略布局，即以不超过1.95亿元的价格收购武汉钧恒科技有限公司30%的股权，此举标志着公司正式进军光模块行业，拓展其业务版图。武汉钧恒科技，自2012年成立以来，专注于光模块领域，凭借其在光模块行业的深厚积累，已成功通过Finisar、新华三等主要客户的合格供应商认证，展现出强劲的增长势头。2021年至2023年，武汉钧恒实现了从2.09亿元到4.43亿元的营收飞跃，尤其在2024年一季度，营收达到1.38亿元，净利润0.16亿元，且完成了800G新品的批量交付，400G和800G产品的销售占比超过50%，显示出公司在高速光模块领域的领先地位。

    汇绿生态，作为一家以园林工程施工、园林景观设计及苗木种植为主营业务的公司，2023年实现了6.85亿元的营业收入，同比增长12.07%。尽管归母利润和扣非净利润有所下降，但在美丽中国的背景下，汇绿生态致力于提供全产业链服务，维持了稳健的经营态势。此次收购武汉钧恒，旨在丰富公司的产业布局，利用光模块行业的重大机遇，为汇绿生态带来新的利润增长点。光模块行业作为技术密集型行业，拥有高技术壁垒和市场准入门槛，武汉钧恒在光模块领域的深耕，为汇绿生态提供了进入高科技领域的契机，符合国家“大力发展新质生产力”的战略导向。

    分析师预测，汇绿生态2024年至2026年的收入将分别达到7.66亿、8.61亿、9.67亿元，EPS预计为0.13、0.19、0.25元，当前股价对应的PE分别为38.4、26.5、20.2倍。基于公司主营业务的稳健经营，以及收购武汉钧恒切入光模块行业所带来的潜在增长空间，分析师给予“买入”投资评级，看好汇绿生态未来的发展前景。然而，需要注意的是，宏观经济波动、产品研发进度、行业竞争加剧、下游需求变化以及新业务拓展情况等因素，都可能对公司业绩产生影响，投资者需谨慎评估相关风险。