运机集团（001288）研报：与华为签署全面合作协议，共同打造AI+传统产业融合示范项目

    2024年7月16日，运机集团（股票代码：001288）发布公告，宣布与华为签署全面合作协议，共同打造AI+传统产业融合示范项目。此次合作将结合运机集团的产业优势和华为的技术优势，利用华为在AI大模型领域的技术积累赋能公司产品，推动产业升级。

    运机集团近期在多个领域取得显著进展。6月27日，公司宣布拟投资2亿元设立全资子公司华运智远，负责设备智能运维系统的研发，开始布局后市场服务。此举有望通过高性价比的服务迅速抢占市场，打造第二增长曲线。此外，公司在海外市场的拓展也取得显著成果，2023年以来，公司在新加坡设立海外业务总部，重点在非洲、东南亚、南美洲、澳大利亚、中东、印度等国家和地区开拓市场。2023年公司成功中标宝武集团西芒杜铁矿项目，中标金额达12.8亿元；2024年6月中标西部水泥乌干达项目，预计实现1.1亿元收入。至2024年一季度末，公司在手订单达24亿元，海外订单占比超过70%。

    在全球化布局方面，公司澳大利亚孙公司于6月29日以800万澳元收购威利有限持有的威利输送机、Uni-Rod、Tyton 100%的股权及相关知识产权。此次收购将助力公司更好地开拓国际市场，提升服务客户水平，同时打开澳洲市场，加速全球化布局。

    西南证券对运机集团的盈利预测与投资建议显示，预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.76亿元、2.83亿元、3.76亿元，未来三年归母净利润复合增速为54.3%，维持“持有”评级。同时，报告中也提醒投资者注意原材料价格波动风险、海外市场拓展不及预期风险以及汇率变动风险。

    在财务数据方面，运机集团2023年营业收入为1053.46百万元，净利润为101.82百万元。预计2024年、2025年和2026年的营业收入将分别达到1698.94百万元、2391.53百万元和3034.85百万元，净利润分别为175.55百万元、281.41百万元和373.85百万元。每股收益（EPS）预计分别为0.64元、1.10元、1.77元和2.35元。净资产收益率（ROE）和市盈率（PE）等指标也显示出公司的盈利能力和市场估值。

    西南证券研究发展中心分析师邰桂龙和联系人叶明辉对运机集团的研究报告提供了详细的数据分析和投资建议。报告中还包含了对公司未来业绩的预测和估值，以及对可能存在的风险的提示。投资者在做出投资决策时，应充分考虑报告中的信息和建议。

    最后，报告中的重要声明部分提醒投资者，本报告仅供参考，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险。西南证券及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。同时，报告及附录版权为西南证券所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。