欣旺达（300207）研报：2024年中报业绩预告点评：二季度业绩超预期，消费锂电贡献明显

    东吴证券研究所近期发布了关于欣旺达（300207）的2024年中报业绩预告点评报告。报告指出，欣旺达在2024年上半年的业绩超出市场预期，其中归属于母公司的净利润预计为7.7-9.0亿元，同比增长75%-105%。扣除非经常性损益后的净利润预计为7.4-8.7亿元，同比增长100%-135%。特别是在第二季度，公司实现归母净利润4.5-5.8亿元，同比增长-26%~-4%，环比增长41%~82%，扣非净利润4.6-5.9亿元，同比增长-26%~-4%，环比增长65%~122%，业绩表现强劲。

    报告强调，消费锂电业务的超预期表现是公司业绩增长的主要驱动力。随着消费电子市场的持续复苏，全球手机出货量同比增长6.5%，其中苹果、小米、vivo等品牌出货量均实现增长。华为在国内市场的激活量同比增长42.5%，表现尤为突出。欣旺达的锂威业务下游客户持续拓展，电芯自供率不断提升，预计2024年消费业务将实现15%的增长。

    在动力储能领域，欣旺达第二季度出货量预计达到56GWh，环比增长30%。尽管第二季度仍未实现减亏，但随着产能利用率的提升和成本控制措施的实施，预计下半年动力业务亏损将有所缩窄。

    东吴证券研究所上调了对欣旺达2024-2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为17亿元、21亿元和25亿元，同比增长率分别为62%、19%和20%。基于公司动力业务的高增长潜力，给予2024年25倍市盈率的目标价，对应目标价为23.5元，并维持“买入”评级。

    报告同时提醒投资者注意风险，包括电动车销量不及预期和行业竞争加剧等因素。

    此外，报告还提供了欣旺达的财务预测数据，包括资产负债表、利润表和现金流量表等，以及重要的财务与估值指标，如每股收益、资产负债率、市盈率等。这些数据有助于投资者更全面地了解公司的财务状况和市场表现。

    最后，报告包含了免责声明和东吴证券投资评级标准，提醒投资者市场有风险，投资需谨慎，并强调报告中的信息和观点仅供参考，不构成具体投资建议。