莱克电气（603355）研报：出口实现修复性增长，跨境电商收入增速较快

    莱克电气（603355）作为家用电器/小家电行业的上市公司，近期发布了其2024年上半年业绩快报。根据报告，公司预计上半年实现营收47.5亿元，同比增长15.5%，归母净利润预计为6亿元，同比增长1.4%。尽管第二季度归母净利润同比下降16.2%，但公司整体表现依旧稳健。

    公司的业务增长主要得益于家电出口业务的超30%同比增长，电机及铝合金精密零部件业务的平稳增长，以及跨境电商业务的快速增长。然而，第二季度业绩同比有所下降，主要由于去年同期的汇率贡献和财务费用中汇兑收益的减少。

    分析师孙谦对莱克电气维持了“买入”评级，认为公司三大业务持续发展，外销修复，汽零业务收入快速增长，自有品牌和跨境电商表现良好，前景值得期待。预计2024年至2026年，公司归母净利润将分别达到12.4亿元、14.1亿元和16亿元，对应的市盈率分别为10.2倍、9倍和7.9倍。

    财务数据显示，莱克电气2022年至2026年的营业收入预计将从8,910.33百万元增长至12,930.99百万元，净利润从982.88百万元增长至1,603.44百万元。EPS（每股收益）预计将从1.71元增长至2.79元，市盈率和市净率均呈现逐年下降趋势。

    风险提示方面，需关注新品销售不及预期、行业竞争加剧、线下渠道修复不及预期、新业务盈利不及预期以及原材料价格大幅波动等因素。此外，2024年半年度的主要财务数据为初步核算数据，未经审计，具体数据以公司半年度报告中披露为准。

    投资者在考虑投资莱克电气时，应充分了解公司的业务发展、财务状况和市场前景，并关注相关风险因素，以作出明智的投资决策。同时，天风证券研究所提供的财务预测和分析师声明，为投资者提供了有价值的参考信息。