北方华创（002371）研报：公司事件点评报告：2024上半年业绩同比增长，刻蚀、薄膜沉积双支柱打造优势

    北方华创（002371.SZ）在2024年上半年业绩预告中显示，公司预计实现营收114.1亿元至131.4亿元，同比增长35.40%至55.93%；归母净利润预计为25.7亿元至29.6亿元，同比增长42.84%至64.51%；扣非后归母净利润预计为24.4亿元至28.1亿元，同比增长51.64%至74.53%。这一增长得益于公司持续聚焦主营业务，扩大营收规模，市场占有率持续上升，同时有效控制成本费用。

    公司在刻蚀技术方面取得显著进展，2023年已实现12英寸硅、金属、介质刻蚀机全覆盖，形成了完整的刻蚀解决方案。在薄膜沉积设备领域，北方华创是国内PVD工艺装备技术的先行者，其产品已广泛应用于集成电路、功率半导体、三维集成和先进封装等多个领域。2023年，公司刻蚀设备和薄膜沉积设备收入均超过60亿元，成为业务的重要支柱。

    分析师预测，2024年至2026年，北方华创的收入将分别为299.54亿元、392.06亿元和491.36亿元，EPS分别为10.70元、14.51元和18.52元。考虑到公司在半导体设备领域的龙头地位，以及国产化加速和晶圆厂扩产预期，公司有望持续受益，维持“买入”投资评级。

    然而，公司也面临一定风险，包括宏观经济风险、产品研发不及预期风险、行业竞争加剧风险以及下游需求不及预期风险。投资者在考虑投资时，应充分考虑这些潜在风险因素。