中集集团（000039）研报：2024半年度业绩预告点评：归母净利润持续修复，集装箱板块量利齐升

    东吴证券研究所发布的中集集团（000039）2024半年度业绩预告点评报告指出，公司归母净利润持续修复，集装箱板块量利齐升。中集集团预计2024年上半年实现归母净利润7.0-9.5亿元，同比增长76%-138%，扣非归母净利润5.78-8.5亿元，同比下降43%-13%。业绩改善主要得益于集装箱行业景气修复和集团外汇套保策略改善。

    报告分析，2024年上半年行业集装箱产量达300万TEU，预计全年产销量将超过450万TEU，中集集团在手订单饱满。钢价维持低位，规模效应助力制造商利润端修复。作为行业龙头，中集集团将充分受益于集装箱周期回暖。

    此外，海工业务方面，海上油气和特种船舶需求增长，中集集团在手订单47亿美元，非油气业务占比65%。随着订单兑现，海工业务将成为公司未来业绩的核心贡献点。

    东吴证券维持中集集团2024-2026年归母净利润预测为24.7/32.9/47.5亿元，当前市值对应PE为18/14/9倍，维持“买入”评级。风险提示包括宏观经济波动、地缘政治风险、原油价格波动等。

    财务数据显示，中集集团2023年营业总收入1278亿元，归母净利润4.21亿元；2024年预计营业总收入1408亿元，归母净利润24.71亿元。公司资产负债率61.34%，每股净资产8.46元。

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