移远通信（603236）研报：业绩扭亏收入快速增长趋势延续，期待边缘应用新亮点

    移远通信（证券代码：603236）在2024年7月13日发布的半年度预告中显示，公司预计上半年实现营业收入82.38亿元，同比增长26.51%，归母净利润约2亿元，实现扭亏为盈。公司在通信设备行业中维持增持评级，当前股价为51.12元。根据分析师唐海清、王奕红和袁昊的报告，公司业绩的快速增长主要得益于市场恢复和业务拓展，特别是物联网解决方案的提供。

    公司在运营效率上的持续优化，以及单位人员产出的提升，使得单季度净利率环比提升了约2.1个百分点，盈利能力显著改善。此外，公司与MikroElektronika合作推出的支持RTK和DR技术的Click Boards™开发板，为物联网设备提供了高精定位服务，有望在无人机、智能农机和共享两轮车等行业应用中发挥重要作用。

    在边缘算力领域，移远通信与英伟达Jetson AGX Orin完成联调，实现了5G通信与AI边缘计算能力的结合，为公司未来在AI趋势中的布局打下基础。分析师预计，随着行业需求的复苏，公司2024年至2026年的归母净利润将分别达到5.5亿元、7.3亿元和9.4亿元，维持增持评级。

    然而，报告也提醒投资者注意潜在风险，包括物联网行业复苏慢于预期、市场竞争加剧、原材料价格上涨、公司费用管控不及预期等。此外，业绩预告仅为初步测算，具体财务数据以半年报为准。

    财务数据显示，公司2022年至2026年的营业收入预计分别为142.3亿元、138.6亿元、177.7亿元、224.1亿元和278.6亿元，呈现稳定增长态势。归属母公司净利润从2022年的622.8百万元增长至2026年预计的941.6百万元，EPS（每股收益）也从2.35元增长至3.56元。市盈率和市净率等估值指标显示公司估值在逐年下降，反映出市场对公司未来业绩的乐观预期。

    最后，报告包含分析师声明和一般声明，强调分析师具有专业胜任能力，报告中的观点准确反映个人看法，且与报酬无直接联系。同时提醒客户，报告中的信息和意见仅供参考，不构成个人推荐，投资决策应结合个人情况独立评估。天风证券对报告内容的准确性和完整性不作保证，也不承担因使用报告而产生的后果。