爱柯迪（600933）研报：小件规模持续提升，新能源类中大件产品稳步推进

    东兴证券股份有限公司最新发布的研究报告对爱柯迪（600933.SH）的业绩进行了深入分析，并给出了“强烈推荐”的投资评级。报告指出，爱柯迪近年来营收保持高速增长，盈利能力稳步提升，特别是在新能源汽车产品压铸领域的布局取得了显著成效。

    从2019年到2023年，爱柯迪的营收增速分别为23.75%、33.05%和39.67%，显示出强劲的增长势头。2024年第一季度，公司营收同比增长30.69%，进一步印证了其在汽车铝合金精密压铸件领域的竞争力。公司在汽车转向系统、雨刮系统、动力系统等多个中小件市场占有率持续提升，这些产品已成为公司业务的坚实基础。

    爱柯迪在新能源汽车领域的中大型压铸件产品开发同样取得了积极进展。公司2023年新能源汽车用产品销售收入占比已达30%，预计随着新项目的推进，这一比例将进一步提升。公司的全球产能布局也显示出其运营效率优势，墨西哥工厂一期已于2023年7月全面投产，二期工厂计划于2025年投产，安徽马鞍山生产基地也在有序推进中。

    东兴证券预计，爱柯迪2024年至2026年的净利润将分别达到11.5亿元、14.2亿元和17.9亿元，对应的每股收益（EPS）分别为1.17元、1.45元和1.83元。考虑到公司在中小件领域的全球竞争优势、市场份额的持续提升以及在新能源汽车领域的发展潜力，东兴证券维持对爱柯迪的“强烈推荐”评级。

    报告同时提醒投资者关注潜在风险，包括海运费用和原材料价格的波动，以及新能源汽车产品推广可能不及预期等。

    爱柯迪主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产及销售，产品广泛应用于汽车雨刮系统、传动系统、转向系统、发动机系统、制动系统等多个领域，同时积极适应汽车轻量化、节能环保的需求。公司未来3-6个月的重大事项包括2024年8月31日发布的2024年中报。

    东兴证券研究所的分析师李金锦，拥有南开大学管理学硕士学位和丰富的汽车及零部件研究经验，对本报告进行了深入分析和撰写。报告最后提醒投资者，市场有风险，投资需谨慎，并声明本报告的信息和建议仅供参考，不构成具体投资建议。