北方华创（002371）研报：公司信息更新报告：2024Q2业绩同环比高增，龙头公司规模化效应凸显

    北方华创（002371.SZ）作为国产半导体设备平台型龙头企业，在2024年第二季度展现出业绩同环比高增的强劲势头。公司发布的2024年上半年业绩预告显示，预计实现营业收入114.1-131.4亿元，同比增长35.4%至55.93%；归母净利润预计为25.7-29.6亿元，同比增长42.84%至64.51%；扣非净利润24.4-28.1亿元，同比增长51.64%至74.63%。2024Q2单季度来看，营业收入预计55.51-72.81亿元，同比增加21.85%至59.83%，环比变动-5.26%至+24.26%；归母净利润14.43-18.33亿元，同比增加19.54%至51.83%，环比增长28.13%至62.75%；扣非净利润13.68-17.38亿元，同比增加27.18%至61.59%，环比增长27.51%至62.01%。

    公司在IC设备领域的市占率稳步攀升，得益于对客户需求的深入研究和产品矩阵的丰富，以及工艺装备工艺覆盖度的持续提升。2024年上半年，公司归母净利率的持续提升主要得益于营收规模的扩大带来的规模效应、智能制造对运营水平的提升以及成本费用率的稳定下降。

    全球半导体设备销售额预计将在2024年达到1090亿美元，同比增长3.4%，中国大陆设备出货金额预计将超过350亿美元，保持领先地位。在这样的市场背景下，北方华创作为平台型龙头企业，预计将在国产先进制程扩产中实现多款新品应用，业绩有望持续释放。

    尽管如此，公司面临的风险包括行业景气度复苏不及预期、产品研发不及预期以及行业竞争格局的加剧。财务摘要和估值指标显示，公司2024-2026年的盈利预测上调，预计归母净利润分别为58.93亿元、79.21亿元和100.50亿元，EPS分别为11.10元、14.92元和18.92元，当前股价对应的PE分别为29.6倍、22.0倍和17.4倍，维持“买入”评级。

    投资者在考虑投资北方华创时，应综合考虑公司的业绩增长潜力、行业地位、市场前景以及潜在风险，做出理性判断。同时，报告提醒投资者关注信息披露和法律声明，确保合规投资。